Números Para la Jubilación

Un asiduo usuario del blog que responde al seudónimo de @perdigon01, plantea una serie de preguntas que van dirigidas al objetivo final de la jubilación y el cálculo de las cifras claves para conseguir nuestros objetivos de retiro. Este es su mail:

Estimado Antonio:

Después de volver a mirar algunas de las lecturas de este tiempo, me parece que hemos dedicado poco tiempo  a algunas cuestiones de suma importancia y que paso a preguntarte:

1. No solemos hablar del objetivo final (jubilación, estudios de los hijos…) en cuanto a su cuantificación. Es decir, si queisiéramos por ejemplo tener unso ingresos para la jubilación de 1000 euros adicionales al mes ¿cómo habríamos de planificar la cantidad que deseamos ahorrar -teniendo en cuenta la inflación-, así como el aporte mensual a la cartera?

2. Una vez elegida la cantidad el siguiente paso es establecer tu assett. En muchos areferencias lo que se hace es ver qué rentabilidad necesitas para alcanzar tus objetivos en el plazo deseado y, a partir de aquí, ver qué productos te dan el retorno deseado. En algunas referencias aparecen tablas o gráficas de rentabilidad-riesgo, sin embargo están muy enfocadas al mercado americano o bien son de hace unos años. ¿Existe esa información actualizada a nuestro nivel regional?

3. Una vez obtenido el objetivo, supón la jubilación, ¿cuál es tu enfoque respecto a la forma ir retirando fondos del monto total?: retirar una cantidad anual en proporción al , valor de los fondos (4%?), cantidad fija. Una vez te jubiles, entiendo que se ha de:

a) seguir rebalanceando cada año (con mayor porcentaje en RF)
b) retirar aportes periódicos (que para eso es un plan de jubilación)
c) ¿seguir realizando aportes?

Saludos y gracias.

Vamos a sacar unos números aproximados que nos sirvan de guía inicial para tus cálculos futuros. Lo haremos siguiendo el guión que tú mismo estableces mediante apartados:

1 y 2. Para una renta final de 1000€ mensuales, lo primero que tenemos que calcular es la cantidad total de nuestra cartera, de la que iremos sacando mes a mes dicha renta. Si suponemos que vamos a disponer de un 0,35% mensual (algo más de un 4% anual), tenemos que la cantidad que debemos tener ahorrada es de 285714€.

Después de este primer paso, nuestra atención debe trasladarse a calcular la combinación «capacidad de ahorro – rentabilidad esperada de la cartera». Partamos de una cartera con un rendimiento medio del 8,5% anual, que vendría a ser la rentabilidad esperada de una cartera boglehead que va aumentando poco a poco su porcentaje en bonos, o de una cartera permanente. A esta rentabilidad le restamos la inflación media (3,5%) y nos da como resultado una rentabilidad real media del 5%.

Si nuestra rentabilidad real media será del 5%, ¿cuánto debemos ahorrar como mínimo? Usando números aproximados, dependiendo de lo que nos quede para retirarnos, estas serían las cantidades a aportar mes a mes:

– 40 años: 192€ al mes

– 35 años: 257€ al mes

– 30 años: 350€ al mes

– 20 años: 700€ al mes

Como ves, cuanto antes comiences a invertir en tu cartera, más posibilidades de llegar a tu objetivo, o visto de otra forma, menos cantidad de ahorro mensual necesario.

La cartera permanente ha obtenido una media del 5% de rentabilidad por encima de la inflación media durante los 40 años de estudio desde que Harry Browne la sacara a la luz. En ese periodo las acciones fluctuaron con locura, el oro fue adorado y repudiado, los bonos de largo plazo se movieron con brío arriba y abajo, y el mercado monetario simplemente cumplió con su papel. Parece una cartera ideal para este cometido.

La cartera boglehead, rica en acciones cuando el inversor es joven y más conservadora cuando entra en edad, cumple también históricamente con una rentabilidad media similar. La única pega es que si coinciden los mejores años de bolsa con tus edades mozas, la penalización puede ser grave, ya que unos precios extremadamente altos no te permitirán acumular con alegría, y es posible que cuando peor funcione el mercado de renta variable, tu cartera sea tan prudente que apenas puedas comprar unas pocas acciones. Te puede parecer que debo estar loco por pensar que prefiero que la bolsa sufra mientras soy joven. Cosas mías… 🙂

3. Con respecto a cómo retirar los fondos cuando vivamos de sus rentas, creo que lo tienes bien explicado en después de alcanzar la libertad financiera o en retirar capital de la cartera en la jubilación. Como ves, mejor un 4% anual de lo que te quede en cartera que una cantidad fija que pueda resultar excesiva en un portafolio mermado por posibles bajadas. Cuando la cartera suba vivirás mejor y cuando baje vivirás menos holgado.

Seguir aportando es posible, pero no obligatorio. Si ya has alcanzado tu cantidad objetivo, mejor dedicarse a otros placeres que no sean los financieros, ¿no?

Eso sí, la cartera debe ser rebalanceada cada año para mantener el nivel de riesgo. Podrás ir sacando capital de los assets más apreciados, y al final de año dejar la cartera finamente balanceada. Sencillo, simple y aparentemente efectivo.

Creo que con todo esto quedan respondidas tus dudas, aunque no sé hasta qué punto resueltas. Todo lo que te quede sin resolver lo puedes plantear en los comentarios para que cualquier usuario del blog te ofrezca su opinión, quienes por otro lado pueden añadir su punto de vista sobre el tema tratado.

Un saludo y felicidades por preocuparte de lo que pocos se preocupan.