Manzanas Financieras Envenenadas

El mundo de la inversión, y no tanto de las finanzas personales y familiares, es uno de esos círculos en los que se encuentran escasos recursos que ayuden al ahorrador a poner a trabajar su dinero y, sin embargo, está repleto de malos consejos y falacias que provocan una metedura de pata tras otra del inversor particular, con el consiguiente perjuicio para el rendimiento de su cartera.

Mi opinión personal ya la sabes, y es la de leer los libros cuya principal misión es ayudar a los ahorradores e inversiores a conseguir sus objetivos, y a entender un poco mejor el funcionamiento de la industria de la inversión en los mercados. En 52 libros para 52 semanas: los 10 mejores tienes mi selección personal. Entre lo aprendido con la lectura y estudio de estos libros y comparándolo con el Máster que realicé en su día sobre mercados bursátiles y derivados, no tengo ninguna duda de quedarme con lo primero. Creo sinceramente que no existen mejores lecciones que las que he recibido de Bogle, Browne, Bernstein, Cipolla o Joe Domínguez.

Aunque pueda parecer lo contrario, el inversor novato debería evitar estas fuentes de dudosa validez:

1. Foros de inversión. Estos sitios suelen confundir a quien busca una información en particular. Se trata de páginas muy democráticas en las que cada uno es muy libre de opinar y exponer lo que quiera y cuanto quiera, independientemente del nivel de conocimiento y juicio que el forero posea. También es cierto que encontramos a miembros de las comunidades que se esfuerzan en ayudar a quien lo solicita y realizan una gran labor, pero desgraciadamente son un grano de arena de un desierto en el que la mayoría acaba fracasando en la búsqueda de soluciones rápidas.

Y por no hablar de una tendencia que ultimamente demuestran: usar a sus miembros más destacados como escritores de «hilos SEO» en busca de visitas y posicionamiento, dejando la labor de ayuda informativa en un segundo plano. Personalmente he dejado de visitar y participar en este tipo de foros, siendo mi favorito y casi único recomendado el gran foro de los Bogleheads, cuyos líderes publicaron el imprescindible The Bogleheads, guide to investing.

2. Blogs y webs con avisos de operaciones. En plena burbuja bursátil de 2003 a 2008, que es la única que yo he vivido, se pusieron muy de moda una serie de páginas que ofrecían un servicio de avisos instantáneos de recomendaciones de compra y venta. Este tipo de recomendaciones no suelen tener ningún tipo beneficio para el subscriptor, sino que el único beneficiado suele ser siempre el mismo, el supuesto gurú. Este listillo, dependiendo de su nivel de fama, caché o relevancia mediática, hace dinero de dos formas, cobrando por darte de alta en su boletín de recomendaciones y/o colocando el papel que tiene a la venta a sus confiados y crédulos compradores.

3. Prensa salmón. No dudo que parte de los artículos que se pueden leer en sus páginas puedan ser interesantes como medio de obtener cierta cultura económica global, pero el pequeño inversor debe cuidarse mucho de tomar decisiones de inversión tomadas a partir de la lectura de estos periódicos y revistas. Por un lado suelen incitar la compra cuando los activos están a precios elevados, y por el contrario, muestran un aspecto negativo y pesimista cuando más barato puedes comprar.

Imagínate entrando en una especie de mercado granja para comprar gallinas que te den huevos y vacas que te ofrezcan leche, y justo al comenzar a recorrer el pasillo de puestos de los ganaderos oyes a la gente que comenta algo así como «¡no compren hoy, los precios se han desplomado!», y el periódico gratuito que se reparte en el mercado titula «las gallinas y las vacas no levantan cabeza». Pues eso es lo que pasa exactamente en el ridículo y estúpido mundo de la bolsa y los mercados financieros.

4. Cursos gratuitos de brokers y bancos. ¿Te apetece aprender un juego en el que tienes una probabilidad negativa de ganar y en el que la banca siempre gana? Tradicionalmente este tipo de juegos se encuentran en los casinos, pero con la aparición de derivados como los warrants, futuros, opciones y otros, los brokers estarán encantados a ayudarte gratuitamente a que aprendas a especular en bolsa. Ni que decir tiene que no tiene nada de desinteresado.

También te animarán a que realices una gestión activa de tus acciones y ETFs, intentando que operes el mayor número de veces posible para sacar tajada de las comisiones de compra y venta. La mala noticia es que estas corporaciones financieras siempre estudian la forma de ganar lo máximo, y si la tendencia de los inversiores fuese girando cada vez más al largo plazo, probablemente comenzarían a subir las comisiones que afectan a la custodia y depósito. Esperemos que no sea así y que lo de Renta 4 quede en un amago o caso aislado.

¿Qué otras fuentes de información te parecen poco recomendables para el pequeño inversor? ¿Sacas algún provecho de las fuentes citadas en esta entrada? Si es así, ¿qué filtro utilizas para quedarte con aquello que te sirve?