Completamos la miniserie sobre fondos baratos que comenzamos hace unos días con la entrada sobre los correspondientes a renta variable. Personalmente me gustan menos los que trataré hoy, ya que pocos son los realmente indexados, los tracking error son realmente notables y sus costes no son como para tirar cohetes.
Sólo propondré fondos invertidos en Euros, ya que pienso que es la moneda ideal a tener en la parte de renta fija de una cartera Boglehead española. Os incluyo en la lista la comisión de gestión, que puede no ser el total del coste del fondo.
PICTET FUNDS:
– Pictet-EUR Short Mid-Term Bonds. Un fondo que contiene una cartera diversificada de bonos denominados en EUR a corto o medio plazo. Comisión de gestión 0,45%.
– Pictet-EUR Inflation Linked Bonds. Fondo que invierte en una cartera diversificada de bonos denominados en EUR y vinculados a la inflación, bien sea directamente o mediante productos derivados. Comisión de gestión 0,6%.
– Pictet-EUR Government Bonds. Este fondo es el aggregate de los bonos de los gobiernos europeos. Lástima de su comisión de 0,6%. De todos modos, buen fondo.
OPENBANK:
– Openbank Corto plazo F.I. Fondo muy atractivo y recomendable. Barato, sencillo y rentable. ¿Quién da más? Comisión de gestión 0,10% + 0,10% de depósito.
FONDTESORO:
Algunas gestoras españolas como Renta4, Santander o Bbva poseen fondos de inversión de Fondtesoro, que invierten en deuda pública del tesoro español con comisiones moderadas.
– Santander Fondtesoro Corto Plazo FI
– BBVA Dinero Fondtesoro Corto Pl FI
MUTUAFONDO:
Apartado especial para esta gestora, sin fondos indexados pero de precios realmente bajos. Merece la pena tenerlos en cuenta.
Mutuafondo Corto Plazo F.I. 100% bonos Euro corto plazo con una duración de 3 a 12 meses. Comisión 0,25%.
Mutuafondo F.I. Cartera estilo aggregate bonds con activos de una duración de 1 a 4 años. Comisión de gestión de 0,25%.
Mutuafondo LP F.I. Cartera de bonos que podrían venir bien para la parte de bonos largo plazo de la cartera permanente para vagos de Harry Browne. Si no fuese porque me encantan los ingresos pasivos, la cartera de Browne sería una de mis favoritas por la correlación tan negativa de sus assets.
Con esta serie de fondos ya tienes material suficiente para comenzar tu cartera de largo plazo de fondos de inversión. Recuerda que si tu cantidad de ahorro no es muy elevada, o ahorras todo el año e inviertes en una cartera de ETFs para vagos con muy pocos activos (son para vagos pero EXCELENTES), o lo haces mediante fondos sin comisión de compra.
Espero que os haya parecido interesante. Saludos.
Además de la rentabilidad estaría bien saber si pagan cupones periódicamente, el % del cupón o si se reinvierten… Aunque esta información estará en los folletos. Creo que en RF lo más interesante sería que se pagase en lugar de reinvertir.
Los de Pictet creo que se reinvierten y por ejemplo en el Pictet-EUR Short Mid-Term Bonds-R el cupón medio tiene un rendimiento 3,94%.
@Pistachu, normalmente los fondos capitalizan el dividendo reinvirtiéndolo. La información está en la ficha oficial de cada fondo. El que prefiera dividendos o cupones, debe adquirir bonos individuales o ETFs que repartan dividendos.
Gracias. Cuando comento esto no me refiero a que tendrías que haberlo puesto jeje, sólo pongo comentarios que puedan aportar información adicional a la gente que lee.
También hay algún que otro fondo clase RF Europa que distribuye los dividendos/cupones en lugar de acumular… Threadneedle, Templeton Total Return Dis, DWS Eurorenta, Parvest Bond Europe D…
@Pistachu, claro claro, y yo lo agradezco infinitamente. Para eso también están los comentarios, para que nos nutramos de la información que todos podamos aportar.
Por otro lado, es cierto que existen fondos de reparto, pero me da que la mayoría tienen comisiones bastante abusivas.
Hola Antonio;
Comenarte que los fondos de mutuafondo , además cobran un % sobre éxito a partir de una rentabilidad prefijada por ellos.
Por eso dejé de trabajar con ellos.
Son indexados , es buena filosofía pero un ter superior a 0,5 sigue siendo vivo.
Pero parece que eso es lo que se lleva en el mercado muy a pesar mío.
@Eguzkialde, es cierto. Por eso os comentaba lo de «puede no ser el total del coste». Muchas gracias por completar la información.
Que os parece el Parvest Bond Euro Short Term C LU0212175227, con un TER de 0,82. Pero parece que sigue al indice algo mejor que el de Pictet.
Teneis algunas otras sugerencias de fondos?
@Crazybone, tienes el indexado de Amundi, que aunque es global, tiene la divisa cubierta. Es más volátil que los de corto plazo y que los aggregate en euros, pero es muy barato y diversificado. El Openbank RF corto plazo no es indexado, pero está muy bien.
Gracias Antonio, me gusta ese de Amundi, pero ya tengo tres de la misma gestora y no quiero tener tanta exposición.
Hay una cosa que me cuesta entender, si hay dos fondos uno mas caro que el otro, pero el mas caro obtiene rentabilidades superiores, que mas da que sea mas caro si lo hace mejor, no?
@Crazybone, eso es que te has perdido algún capítulo… Es broma jeje 😛
Si tienes claro que en los próximos 10 años va a seguir teniendo rentabilidades superiores entonces sí que te compensa pagar un poco más… ¿Tan seguro estás de que en los próximos 10 años también va a tener rentabilidades superiores? No podemos saber que pasará en el futuro y ten en cuenta que rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras.
Lo más importante es el tipo de activo por el que te decantes y una vez lo tengas, buscar la forma más barata de invertir en él.
Si basas tus decisiones de inversión en rentabilidades pasadas te estarás desviando del camino y correrás el riesgo de caer en el juego de la mercadotecnia de los fondos de gestión activa: «Soy más caro pero como puedes ver en los últimos 3 años he obtenido más rentabilidad que el mercado o que otros fondos de mi categoría»
https://www.inversorinteligente.es/fondos-de-gestion-activa-vs-mercado-1.html
@Pistachu, muchas gracias por la ayuda 🙂
@Pistachu, gracias por la aclaración.
Hombre todo es muy subjetivo, me referia a si la variación de uno a otro no es muy grande.
Si comparamos el historial de 2 fondos durante 10 años e imaginate que uno obtiene un 3% de rentabilidad y el otro un 4% de media, sus TERs serían de 0,60 y 0,80 respectivamente. Realmente cogerias el mas barato?? No me lo creo, 😉
@Crazybone, yo creo que en un caso así miraría muy bien como encaja cada fondo en mi cartera. Son fondos que van en el mismo asset? Si es así, cual es la razón por el cual uno gana en rentabilidad al otro? Son los dos indexados? Usan el mismo índice? Cuales son las diferencias? La diferencia la gana el gestor (talento/suerte?)? Y en ese caso, hasta cuando? Seguro que para ese asset no existe un fondo indexado con gastos menores?
Los gastos son la única cosa garantizada…
Hola @Antonio, rebuscando información acabe en la web para inversores particulares franceses de Amundi y vi que tienen algunos fondos interesantes (y desde luego muchísimos más en todas las categorías que en la versión para españoles)
En Obligations (renta fija) vi que tienen por ejemplo:
Amundi Covered Bonds 1-3 Euro FR0010538025 (C) 0,40
Amundi Oblig 1-3 Euro – I FR0000442220 (C) 0,50 (este tiene más de 20 años de existencia O_o)
Amundi Credit 1-3 Euro – I FR0010001214 0,50 (Un aggregate de bonos de empresas a corto)
Y muchos más… Creo que estos en concreto son indexados, habrá que ver si se pueden comercializar fuera de Francia, no se me ocurre motivo especial para que un supermercado de fondos no pueda añadirlos, será cuestión de preguntar a Selfbank…