Debido a los contras que tiene la opción de acumular oro físico para completar la cartera permanente, los ETFs se convierten en un vehículo sencillo y barato para solicionar dicha incomodidad. El problema en el caso de estos productos cotizados es el riesgo de contrapartida. ¿Y si estos productos no están cubiertos por la cantidad de metal que deben?
Atendiendo a esta situación, algunas gestoras se lanzaron a cotizar ETFs de oro físico que prometen, mediante auditorías, contener la cantidad de oro físico equivalente a su patrimonio cotizado por el fondo. Es de suponer, que el riesgo de estos ETFs es menor. Veamos una relación de los que tenemos disponibles:
– DB Physical Gold ETC.
ISIN: DE000A1E0HR8
Gestora: Deutsche Bank AG
Comisión: 0,29%
– ETFs Physical Gold ETC.
ISIN: JE00B1VS3770
Gestora: ETF Securities Ltd
Comisión: 0,39%
– ETFs Physical Swiss Gold ETC.
ISIN: JE00B588CD74
Gestora: ETF Securities Ltd
Comisión: 0,39%
Observaciones: Igual que el anterior pero con el oro depositado en Suiza. De los 3 anteriores es el que más me gusta para la cartera permanente europea, pero el siguiente de la lista aun me parece mejor opción.
– ZKB Gold ETF (EUR).
ISIN: CH0047533523
Gestora: Zurich Kantonal Bank
Comisión: 0,4%
Observaciones: En este ETF de Oro Físico se tiene la posibilidad de solicitar el metal. Aquí damos un paso más. Es el recomendado por Craig para la cartera permanente europea. Según la propia gestora en su factsheet: «Los inversores pueden solicitar en cualquier momento la venta de sus participaciones o bien pagos en especie en oro físico hasta una demanda de 12,5kg.» Su cotización equivale al precio de una onza de oro.
– Xetra Gold.
ISIN: DE000A0S9GBO
Gestora: Deutsche Bank
Comisión: Custodia del 0,025% mensual
Observaciones: Este ETC que nos ha presentado @Valentín en más de una ocasión, es similar al anterior con algunas diferencias. Por un lado cotiza el gramo de oro en vez de la onza, y por otro no tiene comisión de gestión, sino una comisión de custodia del 0,025% mensual que, según he entendido, es cobrada por separado en tu cuenta sin disminuir el valor del ETC. Esto hace que siempre estés invertido en el número de gramos de oro que has comprado.
Después de estudiar estas posibilidades, si tienes pensado diseñar una cartera permanente, ¿cuál de estos ETFs comprarías? ¿Por qué? ¿Te ofrecen suficiente confianza? ¿Más, igual o menos que GLD o IAU?
Al final parece que el tema del broker sihue siendo limitante…
@forondito, cualquier broker que opere en las bolsas en las que cotizan los ETFs o ETCs debería poder ofertarte el producto que deseas, aunque no lo tengan introducido en su sistema. El Xetra Gold cotiza por ejemplo en la bolsa «Xetra» de Frankfurt; el ZKB GOLD ETF A EUR cotiza en la bolsa SIX Swiss Exchange.
Saludos,
Valentin
Buenas tardes,
Menudo ritmo estan cogiendo los últimos hilos de comentarios! Eso es bueno!
Respecto al broker yo creo que lo mejor, por diversificación, sería tener un par de brokers. Por lo que he visto en este blog y en algun otro, Selfbank podría ser uno de ellos, pues creo que la oferta de fondos y ETFs es bastante buena. Nos haría falta un segundo broker que nos diese acceso a mercados de renta fija. Entre otros tenemos: R4, Inversis Banco o GVCGaesco.
Saludos!!!
@Sergio, si bien Selfbank está bien para los fondos, en el tema de ETFs, creo quye faltaría alguno, y su comisión de custodia es alta, creo que 4.95 mínimo al mes.
De los otros 3, Renta 4 es un corsario de las comisiones, quedando Gaesco e Inverisi, que tampoco seon paar tirar cohete. Yo me planteo la duda, y no quiero seer pesado, entre algunos tipo clicktrade, por no tener comisión de custodia o dividendo, pero las opiniones que he tenido de atención al público no son muy allá.
Dudo que con un broker bancario pueda uno negociar mucho, y la otra opción está en los brokers extranjeros: interactive Brokers o Flatex, si bien ha de sopesarse la dificultad o no del proceso y el tema fiscal y declarativo ante Hacienda.
Supongo que habrá que comparar entre brokeers, partiendo de unacantidad de efectivo, por ejemplo 10.000 euros, y ver qué porcentaje suponene. Entiendo que a partir de un gran importe empezarán a preferisirse aquello que tengan una tarifa plana (pro no la de 2 euor por valor al mes de R4!!)
@Arturo, sobre:
A tus criterios de selección de un broker, debes otorgar prioridades y elegir el menos malo.
Si la otorgamos la primera prioridad a la seguridad del broker, quizás debiéramos elegir alguno de los bancos sistémicos. Son aquellos que son demasiado grandes como para caer. Los gobiernos no pueden dejarlos caer por las consecuencias a nivel mundial que ello conllevaría.
Estos bancos te ofrecen todas las características que expones, salvo la de bajas comisiones. ¡Pero es que a veces no puede tenerse todo!.
El listado actual de bancos sistémicos puedes verlo aquí:
https://www.financialstabilityboard.org/publications/r_121031ac.pdf
Saludos,
Valentin
@Valentin,
muchas gracias por tu consejo. Pero en mi mente no pasa por utilizar entidades sistémicas, vaya a ser que la voluntad del pueblo, al final, y por remoto que parezca, sea escuchada :-).
Tal y como lo veo, Inveris es la que tine la comisión más baja de custodia (0.25%, mínimo 4 euros/trimestre), salvo Selfbank (0.1%), pero cuyo mínimo es de 4.95 euors/mercado/mes, si bien no cobra comisión de dividendo.
Es decir, a partir de un capital invertido de 59.400 euros es más rentable Selfbank, si bien creo que el ETF de ZKB no lo tienen.
En cualquier caso ambos plantean el mismo problema para los dividendos, que no te gestionan la doble retención. Es decir que si en el país de origen te retienen más que en España y no rellenas los correspondientes impresos con la Hacienda del país (normalmente los acuerdos están hechos para que se pague un 15%), pagarás más que en España. Es algo lioso, por ello prefiro los ETF de acumulación o los fondos.
Para los que no lo tienen claro en el tema broker, ETFs, fiscalidad, comisiones por aquí y por allá, ahí va una propuesta un poco aventurera low-cost que no necesita de broker on-line:
Cash: el cash de toda la vida, cuentas de ahorro y depósitos, por ejemplo en openbank, ibanesto o unoe; cero comisiones y cero complicaciones.
Renta fija largo: obligaciones del estado a 30 años en subasta; cero comisiones (como mucho una pequeña comisión por transferencia del cupón, no estoy seguro); no hace falta broker, quedan en el Banco de España.
Renta variable: fondos de inversión indexados de Pictet/Amundi; por lo que he podido leer Selfbank no cobra nada por tener fondos de inversión, así que se pagaría sólo las comisiones de gestión de cada fondo.
Oro: comprar monedas de inversión de 1 onza; cero comisiones (más allá del momento de la compra) y la mejor forma de tener el oro dentro de la cartera permanente, oro físico a tu alcance.
Saludos
@all,
hoy he recibido un correo electrónico de Flatex, y esta ha sido su respuesta:
Thanks for your interest to open an account on flatex.
We have to inform you that we are a German online broker, so our main correspondence is only in German.
In fact of that there is for example no possibility to change the language on our website or to allocate you any forms written in English.
In order to avoid some mistakes or a misunderstanding by any translations we only answer concrete questions for open an account or anything else only in German. Thanks for your understanding.
If you need more detailed information´s or have any other questions don´t hesitate to contact us but please only in German and we will answer you as soon as possible. Thanks for your understanding.
Best regards / Mit freundlichen Grüßen
Nora Karittke
Kundenbetreuung
Así que si tienes cualquier duda, a arreglartelas con google translator. No sé si sería la mejor opción cuando estás invirtiendo ahorros de verdad :-).
@Perdigón
En cuanto a los dividendos en Inversis, yo tengo VWO con ellos, y cuando pagaron dividendos me retuvieron en origen solamente el 15% (sin haber tramitado nada), en lugar del 30% que retienen otros brokers. Pero claro, que lo hagan con los títulos USA no nos asegura que lo haga con otros países (Alemania, Suiza, …).