Debido a los contras que tiene la opción de acumular oro físico para completar la cartera permanente, los ETFs se convierten en un vehículo sencillo y barato para solicionar dicha incomodidad. El problema en el caso de estos productos cotizados es el riesgo de contrapartida. ¿Y si estos productos no están cubiertos por la cantidad de metal que deben?
Atendiendo a esta situación, algunas gestoras se lanzaron a cotizar ETFs de oro físico que prometen, mediante auditorías, contener la cantidad de oro físico equivalente a su patrimonio cotizado por el fondo. Es de suponer, que el riesgo de estos ETFs es menor. Veamos una relación de los que tenemos disponibles:
– DB Physical Gold ETC.
ISIN: DE000A1E0HR8
Gestora: Deutsche Bank AG
Comisión: 0,29%
– ETFs Physical Gold ETC.
ISIN: JE00B1VS3770
Gestora: ETF Securities Ltd
Comisión: 0,39%
– ETFs Physical Swiss Gold ETC.
ISIN: JE00B588CD74
Gestora: ETF Securities Ltd
Comisión: 0,39%
Observaciones: Igual que el anterior pero con el oro depositado en Suiza. De los 3 anteriores es el que más me gusta para la cartera permanente europea, pero el siguiente de la lista aun me parece mejor opción.
– ZKB Gold ETF (EUR).
ISIN: CH0047533523
Gestora: Zurich Kantonal Bank
Comisión: 0,4%
Observaciones: En este ETF de Oro Físico se tiene la posibilidad de solicitar el metal. Aquí damos un paso más. Es el recomendado por Craig para la cartera permanente europea. Según la propia gestora en su factsheet: «Los inversores pueden solicitar en cualquier momento la venta de sus participaciones o bien pagos en especie en oro físico hasta una demanda de 12,5kg.» Su cotización equivale al precio de una onza de oro.
– Xetra Gold.
ISIN: DE000A0S9GBO
Gestora: Deutsche Bank
Comisión: Custodia del 0,025% mensual
Observaciones: Este ETC que nos ha presentado @Valentín en más de una ocasión, es similar al anterior con algunas diferencias. Por un lado cotiza el gramo de oro en vez de la onza, y por otro no tiene comisión de gestión, sino una comisión de custodia del 0,025% mensual que, según he entendido, es cobrada por separado en tu cuenta sin disminuir el valor del ETC. Esto hace que siempre estés invertido en el número de gramos de oro que has comprado.
Después de estudiar estas posibilidades, si tienes pensado diseñar una cartera permanente, ¿cuál de estos ETFs comprarías? ¿Por qué? ¿Te ofrecen suficiente confianza? ¿Más, igual o menos que GLD o IAU?
@Perdigón, yo solo os paso información por si os es de utilidad, nunca hablo de lo que personálmete hago con mi patrimonio o dejo de hacer.
Sí, en lo que se refiere al Oro, me estoy refiriendo al procedere en Alemania, banco físico alemán. Te llaman por teléfono, te dicen que tienen la moneda de Oro en cuestión para ser recogida.
Vas a la oficina de tu banco, y la recoges. Si tienes alquilado un cajetín de seguridad en tu banco, puedes directamente meterla en el cajetín, o llevártela a tu casa.
Es como hacer cualquier gestión habitual en la oficina de tu banco. No tiene nada especial.
Saludos,
Valentin
@Perdigon hablo de banco alemán en Alemania, mi pareja es de allí.
Mucha gente hablando de Oro en todos los sitios…..esto me suena a hostiazo ¿alguien sabe si hay ETF inversos de Oro?, me suena a Bluff especulativo todo esto del Oro, todo el mundo invierte en Oro…..
@ Valentin, graciad por la información
@Valentín, no tengo muy clara tu división sobre las formas de invertir en oro, realmente la 3 y la 4 se confunden en muchos productos. Para empezar, que sean ETF (Exchange-Traded Fund) o ETC (Exchange-Traded Commodities) es casi una cuestión de nomenclatura, pues mientras la legislación comunitaria creo que no permite que los fondos inviertan en un solo producto (y por tanto técnicamente no puede haber ETFs de oro, son todo ETCs), en Suiza sí lo permiten y por eso el ZKB puede ser un ETF). Luego lo de la posibilidad de entrega me parece que es más una cuestión de marketing que otra cosa, a parte de que hay que juntar un lingote, normalmente el proceso es lo suficientemente engorroso y caro de forma que compensa más vender la participación y comprar el lingote por tu cuenta.
Sobre la compra física, hay empresas fiables con precios muy competitivos, como coininvestdirect.
@ArturoPerez, en flatex solo tengo parte de la cartera permanente, en concreto oro (que solo tributa por la plusvalía y en España) y bonos (que aún no me he preocupado de estudiar la posible doble tributación, pero al ser el cupón tan bajo no es un tema que me preocupe en este momento). Pero justamente estoy preparando una serie de artículos prácticos sobre la implementación de la Cartera Permanente por niveles, de menor a mayor protección
Buenas tardes,
Os adjunto un enlace sobre la nueva «disposicion adicional decimoctava» acerca de activos no declarados en el extranjero.
http://quedicenen.blogspot.com.es/2012/10/boe-si-un-erasmus-espanol-saca-dinero.html
Tomadlo como un punto de partida para investigar como os puede afectar la legislación en caso de abrir cuentas y operar en el extranjero.
Es interesante conocer la legislación, se está poniendo la cosa muy seria.
@aitor,
una pregunta. Tienes plena confianza en la solvencia de Interactive Brokers? Por qué inviertes con ellos?
un saludo y gracias por adelantado.
@brownehead-valentín, quería decir entre la 2 y la 3, no 3 y 4
@forondito: antes ya tenías la obligación de declarar las cuentas, solo aumentan el papeleo y las sanciones por ocultarlas
ArturoPerez, hasta donde yo sé es un buen broker on-line. La matriz es de EEUU, aquí te haces cliente de IB UK. Tienen ya una trayectoria de bastantes años y buena reputación en cuanto a calidad/comisiones. En su día yo me hice cliente principalmente por el acceso a un montón de productos financieros y sus bajas comisiones. Su negocio es la intermediación, y cuentan con varios seguros, así que parece muy improbable que surjan problemas. De todas formas cada uno tiene que investigar y valorar si es una buena opción o no. En su web tienes mucha información y un informe de S&P. ¿Plena confianza? No sé si hay algo de plena confianza hoy en día.
@Perdigón,
Los productos o vehículos de inversión de la categoría 2, permiten la entrega de oro físico. Ello es vital importancia para quién desee percibir oro físico y no billetes.
Por el contrario, el grupo o la categoría 3, incorpora productos de inversión que no permite la retribución en oro físico.
Esa es la principal distinción entre ambas categorías.
Date cuenta que esas categorías están basadas en parte por el objetivo que se marque el inversor y por otra para analizar sus costes y poder realizar la comparativa de costes.
Los ETFs de Oro Y los ETCs con respaldo en Oro, que es a lo que te refieres, tienen muchos elementos comunes en su estructura. Sin embargo hay uno relavante diferenciador: el patrimonio de cualquier fondo de inversión, es «Sondervermögen», vamos, que se adquiere una participación de un patrimonio gestionado que no forma parte de la masa concursal quiebre gestoro o depositaria.
Véase: http://www.rankia.com/foros/fondos-inversion/temas/455682-estan-seguros-nuestros-ahorros-invertidos-mediante-fondos-inversion
Los ETCs, tienen una estructura jurídica distinta a la de los fondos. Por regla general tienen el «riego de contraparte». En el caso del Oro, se tratan de ETCs con respaldo físico de Oro. Aquí el partícipe lo que recibe es un certificado (que te otorga un derecho).
En cuanto a ETFs de Oro domiciliados en la Eurozona no existen, dado la regulación de un fondo de inversión exige la diversificación de activos. En Suiza y creo que también en Austria, si encontramos ETFs de Oro, porque allí si lo permite la regulación de fondos del país.
Sobre la entrega en Oro físico, ya es cosa de cada inversor. Yo solo expongo información. El Xetro-Gold permite la entrega en Oro a partir de un gramo que hayas comprado, pero los costes de entrega en Oro son relativamente caros, por lo que se debe estudiarlo minuciosamente.
Empresas fiables para la compra de Oro en Alemania hay muchas, pero como ya he dicho, los precios de compra-venta entre ellas difieren mucho (en hasta un 50% del valor) en cantidades de Oro de 1 hasta 100 gramos de Oro. Por lo que en lingotes entre cualquier banco, la banca los vende sin tanta divergencia a buen precio.
Un saludo,
Valentin