Debido a que la semana pasada decidí vender mi participación en IBGS, y tras transferir el dinero desde Renta4 a Selfbank después de que los primeros tuvieran a bien ingresarme en cuenta el dinero de la venta varios días más tarde de la fecha de operación, he decidido añadir a mi cartera el fondo AMUNDI FUNDS INDEX GLOBAL BOND (EUR) HEDGED.
Es un fondo indexado de renta fija global con la divisa euro cubierta, es decir, un fondo invertido de forma pasiva en un índice que representa el mercado internacional de los bonos emitidos por los Estados de los principales países desarrollados, y que no cuenta con la volatilidad de las distintas divisas a las que representa ya que tiene nuestra moneda cubierta.
Con este fondo mi cartera (aun no está actualizado el cambio):
– Queda más o menos igual en lo que a comisiones se refiere. La comisión de gestión de este fondo es del 0,2%, muy por debajo a la media de su categoría y con un nivel de diversificación sin igual.
– Gana en eficiencia fiscal ya que no reparte dividendos. Pagar un 21% de la parte de los beneficios que se van a los dividendos es un peaje a tener en cuenta.
– Gana en facilidad de uso gracias a la posibilidad de traspasos entre fondos. Este tema va cobrando mayor importancia a medida que voy teniendo que operar con los ETFs. El traspaso del VIG (único ETF que conservo) me costaría 30€, y si lo quisiera hacer vendiéndolo en Renta4 y comprando en otra entidad, tendría que pagar a hacienda más de 600€ por las plusvalías generadas. Con los fondos indexados no existe tal problema.
– Gana en rentabilidad media esperada. El vencimiento medio de este índice es de unos 5 años, por lo que es de esperar una revalorización media a largo plazo superior que la del IBGS.
– Pierde (aumenta) en volatilidad. Al aumentar el plazo del vencimiento de los bonos, lo volatilidad también aumenta, aunque ligeramente. Su volatilidad media a largo plazo no llega al 3%.
Creo que el hecho de tener la incomodidad operativa del ETF me hizo no decidirme antes por este fondo indexado tan diversificado y tan barato. Pasar por hacienda al año siguiente, pagar comisiones de venta, realizar transferencias de un broker a otro,…, son algunas de las incomodidades que pudieron entorpecer mis decisiones, dándome nosequé vender mis acciones del IBGS. Con los fondos es todo mucho más fácil, y el hecho de que Amundi nos ofrezca la oportunidad de tener en cartera fondos indexados tan baratos, hace que la ventaja en comisiones de los ETFs se diluya.
Antes de terminar con esta entrada, quería aprovechar para informar a los que me siguen en twitter que mi cuenta ha cambiado. Desde hace unos días me podéis seguir en @AntonioRRico, menos íntimo pero más personal que la anterior @inversorintelig. No tenéis que cambiar nada, ya que aunque se modifica el nombre y dirección de la cuenta, ésta no desaparece ni es modificada, por lo que seguiréis teniéndome entre vuestros «siguiendo». Un saludo y muchas gracias a los cientos de twitteros que me siguen a diario.
@antonio parecido al monetario de openbank, con rentabilidad y costes similares pero mayor diversificación geográfica, tb tienes uno de amundi:
http://www.selfbank.es/fondos/ficha.phtml?id=832782
Yo seguramente utilice ese en selfbank, ahora en renta4 estoy usando el suyo que tiene mayores costes y rentabilidades pero no me gusta demasiado su composición. Yo creo que al usar un fondo principal de RF de mayor plazo medio, como comentaban antes complemenarlo con un monetario para promediar el plazo hacia abajo puede ser una buena opción (e insisto, usar el monetario para los rebalances mientras dé de sí, sacando lo menos posible del fondo de RF más larga).
Hola Alvaro, podrías explicar porque utilizar el monetario para los rebalanceos y no tocar el de RF de largo plazo?
Pq la rf largo es mucho más volátil y realmente no está tan descorrelacionada de la RV, con lo que muchas veces nos tocará rebalancear cuando nos haya bajado tanto la rv como la rf. Pero ell monetario es el activo estable por excelencia y podemos utilizarlo como si fuera cash para comprar lo que haya bajado en nuestra cartera a la hora de rebalancear.
@perdigon01, a raiz de tu mensaje contactė con SSgA y me han confirmado que allfunds distribuye sus fondos, de hecho he insistido y me han dicho que tienen partícipes de renta4 (a través de allfunds claro).
@Alvaro, gracias ya entiendo que quieres decir. Ese sería entonces tu asset para RF, un fondo monetario y otro de bonos largo plazo?
@álvaro
Pues a mí no hicieron más que darme largas, y en especial ponerme pegas respecto al que comenté de Euro Corporate, ¿cómo te has puesto en contacto con ellos? ¿te han confirmado si los partícipes tienen dicho fondo indexado?
@crazy, más atrás expliqué mi composición ideal de renta fija, en forma de «pirámide». Todavía está en fase de composición, pero tendrá 3 o 4 niveles: monetarios (renta4/amundi), corto-medio (pictet), medio/agregados (amundi, ishares) y medio-largo (dbx-trackers).
@perdigon, contacté a través de la web y me llamaron por tfno, pero no hablamos de ningún fondo en concreto, sino en general de sus fondos (que no he visto ofertados en ningún broker/banco).
Gracias Alvaro!
Yo llevo solo el Fidelity Euro Short Term Bond E-Acc-EUR LU0346393613, por lo que veo apenas nadie lo lleva, tiene una composición corto-medio 1 a 3 años el 46,05 % y 3 a 5 el 46,58%. Me pareció bastante interesante, ahora tiene 5 estrellas mornignstar aunque se que eso no significa nada. Lo peor el TER, 0,90.
Buscaba otro para diversificar, me gustaba este de Amundi que ha pillado Antonio, pero me gustaria diversificar en mas gestoras. No tengo muy claro que pasaría si la gestora cayera.
S2
Pensáis que Amundi corre un peligro especial, o habláis de diversificar en gestoras como principio de seguridad general?
Por otro lado y con toda la situación que estamos viviendo estos días, cómo veis selfbank? Entiendo que pertenece total o parcialmente a La Caixa/CaixaBank. Veo números de ésta y no parecen muy halagüeños, pero tampoco suele aparecer en las quinielas entre las entidades españolas con mayor riesgo. De la solvencia de selfbank como tal veo pocos datos.
¿Quizá alguien aquí puede arrojar algo de luz al respecto?
Yo de momento seguiré con fondos tanto en R4 como en selfbank.
@europe-forum.info
¿Ves últimamente números que sean muy alagüeños en bancos y empresas financieras?
Por otro lado ¿cuáles son tus criterios objetivos para valorar la solvencia de una entidad bancaria?
@Juan
No, no veo números muy halagüenos en bancos ni empresas financieras últimamente.
Y no tengo criterios objetivos al respecto, porque mis conocimientos no dan para ello, así que recurro al análisis colectivo y/o gente más sabia que yo.