Algunas Cuestiones sobre Cómo Empezar a Invertir

Rogelio, con unas finanzas bastante saneadas, sin deuda por hipoteca y con unos ahorros bastante holgados, me envía algunas preguntas de las que te hago partícipe:

Hola a todos,

Tengo la cabeza un poco cuadrada después de haberme metido el blog entre pecho y espalda durante la última semana, pero como dicen los ingleses: “no pain, no gain”.

Después de darle vueltas a varios blogs, libros, cursos, este blog ha sido como una bendición porque responde exactamente a lo que yo estaba buscando como orientación para invertir en bolsa (y ya no parafraseo más): no nonsense investing.

Os cuento mi situación económica y mis planes y después os machaco a preguntas:

* Situación: 39 años, 40.000 euros en depósitos a plazo fijo (media de 3.5%), hipoteca pagada.
* Planes: Inversión inicial de 4.000 euros (fuera de esos otros 40.000) y ahorro de 400 euros/mes para rebalancear cada año. Me temo que ahora mismo mi mujer se niega a que ponga en juego “el futuro de los niños” hasta que vea “resultados”. Si, ya sé que esto es a largo plazo, ya la iré convenciendo poco a poco para pasar a la cartera parte de esos ahorros.

No voy a ser original, y tranquilo Antonio, que no lo considero una recomendación, simplemente he leído mucho y tu modelo es el que más me ha gustado. Mis planes son los siguientes:
– RENTA VARIABLE (70%)
* Vanguard High Dividend Yield ETF (VYM) – 30%
* Vanguard european index fund (VGK) – 20%
* Vanguard Pacific Stock Index Fund (VPL) – 10%
* ETF VANGUARD MSCI EMERGING MARKETS (VWO) – 10%

– RENTA FIJA (30%)
* ISHARES BARCAP EURO GOV BOND 1-3 (IBGS) – 30%

Y ahí van las preguntas:

1. En primer lugar: ¿os parece adecuada la distribución dadas mis circunstancias? Realmente no tengo pensado mirarla más que 1 vez al año de aquí a que me retire (excluyendo el rebalanceo, incrementando la renta fija en 1% anual)
2. ¿Os parecen adecuados los ETFs que he escogido? ¿Alguna sugerencia? Lo mismo para los bonos. No estoy muy convencido con estos, pero fue lo más similar que encontré. Y una pregunta más fundamental: ¿podría considerar los depósitos a plazo que tengo como renta fija y concentrarme simplemente en la RV? El dinero en depósitos me temo que no lo invertiré y se quedará en forma de depósitos. La inversión vendrá de los nuevos ahorros.

Y el resto de preguntas:

3. Dividendos. He leido por algún lado que alguno (o todos) de esos ETFs da dividendos. Si es así, ¿cómo funciona? una vez o varias al año veré un ingreso correspondiente a cada uno de los ETF en la cuenta asociada a la cuenta de valores, ¿es correcto? Después ya es cuestión de cada uno el reinvertirlos al hacer los rebalanceos.
4. Tratamiento fiscal. También he leído que hay doble imposición sobre los dividendos, aquí en España y en USA, pero que esta parte la devuelven al hacer la declaración. ¿Es automático? Es que yo siempre funciono aceptando el borrador y no tengo más líos.
5. Rebalanceo. Para esos porcentajes, ¿cómo iría el rebalanceo? El segundo año 31% de renta fija (si es que lo del depósito no es sustituto) y la RV un 69% pero manteniendo las relaciones entre ellos constantes. Es decir, a los 10 años, los porcentajes serían:
– RV (60%)
* VYM – 25.7% (es decir, relación 3/2 respecto a VGK y 3/1 con respecto a VPL y VWO)
* VGK – 17%
* VPL y VWO 8.6% cada uno
– RF (40%)

Saludos.

Rogelio, ante todo muchas gracias por tu confianza y por compartir conmigo y los lectores del blog tu situación particular y las dudas que te asaltan. Felicitarte también por tener la inquietud de preguntarte si no podrás hacer algo mejor con el dinero que ahorres a partir de hoy. Voy a darte mi opinión personal ayudándome de los apartados que tú mismo apuntas, así como invitar a todos los que quieran aportar más ideas a que lo hagan mediante el hilo de comentarios.

1. Tu cartera no me parece nada mala, todo lo contrario. Son activos de calidad, proporcionados por gestoras de calidad, y distribuidos en una proporción que entiendo es acertada para ti por lo que nos expones. Quizás el High Yield que vas a usar para la renta variable USA sea el que menos me gusta por el alto peaje fiscal que deberás pagar. Añadiendo un fondo de inversión a cada asset para un mejor y más barato rebalance, te quedaría la cartera muy parecida a mis gustos personales actuales.

2. Yo consideraría los depósitos aparte. Los contabilizaría en mi tabla patrimonial pero NO dentro de mi cartera de inversión, a no ser que se tratara de una cartera permanente.

3. Llegarán directamente a tu cuenta corriente asociada a tu cuenta de inversión. Lo que hagas después con ellos es cosa tuya. Si los reinviertes, mejor para tu patrimonio.

4. Puedes declarar la doble imposición, pero vete olvidando del borrador. La comodidad de la declaración de la renta se acabó si vendes acciones, fondos o ETFs, o si quieres una devolución por doble imposición. El traspaso entre fondos de inversión no tiene dicha complicación/incomodidad. Es una de las ventajas de estos últimos.

5. Así mismo lo hago yo. En mi cartera voy variando cada año el porcentaje asignado a la renta fija, subiéndolo un 1% anual, y bajando en la misma medida el porcentaje de renta variable total, pero los porcentajes de las distintas clases dentro de la renta variable son fijos.

Además, te diré algo más. Si tu mujer es de la opinión de dejar tranquilitos esos 40000€, yo (YO) accedería a su petición. Es importante que haya un consenso entre los dos, y que ambos entendáis perfectamente donde estáis poniendo el dinero de los DOS. Después de todo, vuestra situación financiera es muy buena, por lo tanto creo que la necesidad de arriesgar es relativamente baja. Comenzando desde ya podréis ir construyendo una cartera que satisfaga vuestras necesidades de inversión.

Espero haberte aclarado las dudas iniciales, y a ver si el resto de lectores del blog pueden aportar algo más con sus opiniones para que puedas tener diferentes puntos de vista.