Varios días después de rebalancear la cartera y realizar las aportaciones correspondientes al año 2011, la cartera sufrió una bajada provocada por las noticias catastrofistas de finales de noviembre. Este era el aspecto de la cartera entonces:
Como ves, tras dejar el portafolio balanceado, diez días después presentaba un balance depreciado en acciones y apreciado en bonos de corto plazo. Ni que decir tiene que hubiera sido mejor comprar tras esos diez días, pero el corto plazo no debe influirnos para nada, ya que tres meses después las cosas pueden pintar muy diferentes:
Ahora la cartera está sobreponderada en renta variable, y tiene esta composición precisamente porque tras la «caída del miedo» de finales de noviembre que probablemente provocara ventas masivas de acciones envueltas en brotes de pánico, la renta variable global ha desarrollado un espectacular repunte de tres meses. Este es el rendimiento de la cartera tras el pánico vendedor de noviembre:
Con esto, vuelvo a repetir (y no me cansaré) las mismas palabras exactas que escribí el pasado 30 de noviembre:
La buena noticia es que no hay que preocuparse ni lo más mínimo, y que no se tienen que tomar ningún tipo de medidas. En lo único que hay que pensar es en:
1. No hacer ni puñetero caso a los movimientos alocados del mercado.
2. Si se abarata, tanto mejor. La próxima vez que compre, adquiriré más participaciones de los fondos por el mismo precio.
3. Si subiera como la espuma sería perjudicial para mi plan de inversión de largo plazo, ya que en los siguientes años compraría caro, aunque el rebalance me ayudara a moderar la compra de activos sobrevalorados.
4. 10 días (incluso 3 meses) en el largo plazo son como una gota de agua en el océano, tienen una repercusión cercana a cero.
Por último y como punto vanidoso de la entrada, os dejo el track de los últimos dos años de mi cartera enfrentada con los fondos de referencia que sigo para comparar mi gestión pasiva con la gestión activa estrella de los últimos tiempos: Bestinver Mixto y Bestinver Mixto Internacional.
Yo me cobro a mí mismo un 0% anual, pero estoy empezando a pensar que debería aplicarme un 1,75% de comisión de gestión. 🙂
Enhorabuena por el blog. Me alegro de encontrar alguien hablando de sistemas de inversión pasivos desde el punto de vista de un español.
Aquí dejo un interesante artículo sobre fondos activos vs. pasivos:
http://www.forbes.com/2010/04/22/mutual-funds-etfs-active-management-personal-finance-indexer-ferri.html
Hola, primero enhorabuena por el blog. Mi consulta va orientada a los fondos de renta variable con intención de realizar aportaciones mensuales de unos 200 euros.Tengo dudas a la hora de decidirme por un fondo de inversion tipo ing ibex 35 por ejem,que no tiene comisiones de suscripción pero si de gestión altas, o uno de pictet o amundi europeo que tienen comisiones altas de suscripción y bajas de gestión. ¿ Cual sería mas rentable?
Mi segunda cuestión.Para invertir una catidad a largo plazo y no realizar movimientos en ella, ¿es mejor un etf que un fondo indexado?.
Un saludo
Hola Antonio, crees que es tarde para entrar en alguno de tus fondos como el Vanguard Dividend o el Amundi Europa.
Saludos y felicidades por el blog.
@angel, pese a mi ignorancia, como mi capacidad de ahorro es similar a la tuya, me permito darte algún consejillo.
yo no invertiría en un fondo sobre el ibex35 como el que comentas por algunas razones:
-no es muy diversificado (sólo 35 empresas, con TEF y SAN con mucho peso)
-como vivo y trabajo en españa, no quiero apostar también todos mis ahorros a empresas españolas, ya que mi nómina viene de una de ellas.
-si, como yo, te planteas conservar esas participaciones de aquí a tu jubilación, los costes de entrada y salida pierden importancia respecto a los de mantenimiento.
dicho esto, pasemos a escuchar a los que saben de lo que hablan 🙂
un saludo
@angel, los fondos de Pictet o Amundi no te van a cobrar por cada suscripción, aunque en la ficha rece que podrían hacerlo. Casi ningún fondo cobra por ello.
@juan, nadie lo sabe, de verdad de la buena. De todos modos, si la inversión es a 30 años yo no me andaría buscando el punto de entrada cada vez que vayas a aportar algo.
Antonio para no realizar aportaciones mensuales si no solamente una unica aportacion y mantenerla durante muchos años, ¿me aconsejas mejor un etf que un fondo? Por cierto, ¿que te parece el etf eurostoxx50 de bbva tiene un ter bastante competitivo no?
Viendo la ficha del fondo de renta fija de pictet que tienes en cartera, aunque esté denominado en euros, me parece que tiene un riesgo por divisa importante. ¿Estoy equivocado? ¿No es desaconsejable asumir riesgo por cambio de divisa en la renta fija?
@Melecio, es un fondo de bonos de la zona euro. ¿Por qué dices lo del riesgo divisa?
@Antonio Perdona, me había confundido de fondo.