Queda aproximadamente un mes para que realice nuevas aportaciones a la cartera que servirá para:
1. Aumentar las participaciones en fondos y ETFs y por tanto, el valor de la cartera.
2. Rebalancear la cartera a los porcentajes de riesgo planificados.
A día de hoy, la cartera tiene el siguiente aspecto:
Como puedes ver, el porcentaje en renta variable es algo menor que su porcentaje objetivo, siendo más sensibles las bajadas en las zonas Europa y Emergentes, mientras que la zona USA se encuentra sobreponderada.
Dado que en noviembre cumplo 36 años, el porcentaje objetivo de renta variable bajará a 74% (Renta fija = mi edad -10), por lo que el rebalance me temo que no será muy distorsionado.
¿Qué piensas que quiero que ocurra en el próximo mes? Si sueles seguir este blog y mis comentarios, sabrás que lo ideal es que baje la renta variable para poder comprar más baratos los activos que mejor rendimiento ofrecen en el largo plazo. A ver si hay suerte y no asisto a un rally alcista que resultaría perjudicial, aunque a alguno le extrañe que desee que las bolsas bajen.
Cuando realice las compras tendrás los detalles de las mismas. Hasta ese momento hay que seguir haciendo lo mismo, absolutamente NADA.
@esponja Gracias esponja, todos habláis bien de Renta4, será por algo, jejeje. Seguramente haga mi operativa boglehead con ellos.
@Cesc Gracias otra vez, perfectamente desglosados los costes de cada intermediario.
Efectivamente, Inversis parece algo más caro que Renta4, aunque la comisión de «Mantenimiento + custodia» de Renta 4 sea algo más elevada, aunque hay formas de evitarse parte de esa custodia.
Creo que las opciones para evitar parte de esa custodia es hacer un ingreso de 200 € al mes, y creo que otra opción es hacer un mínimo de operaciones cada «x» tiempo.
Me gustan los fondos de Bestinver, pero el inconveniente que comentas (el mínimo inicial) es lo que ha hecho hasta el momento que no haya entrado en ellos. No descarto entrar en el futuro.
Un saludo
Aprendiz, creo que a l/p aunque hagas pocas operaciones al año, Renta4 te saldrá algo más a económico, ya que el mantenimiento y la custodia lo cobran por el global de la cta y no por valor, mientras que las operaciones (compra) son más baratas. No me queda claro lo que me comentas de los 200 eur mensuales, creo que era para fondos de inversión, míratelo bien en todo caso.
Antes de poner 1 eur dónde sea, te recomiendo que adquieras un criterio de inversión, sea indexada, activa o una mezcla de las 2, este blog está repleto de entradas y recomendaciones para entender cómo funciona la inversión a l/p, en la web de Bestinver podrás leer artículos, entrevistas y las cartas trimestrales, hay bibliografía, cuanto más leas mejor.
Te pongo un ejemplo, Peter Lynch fue gestor del fondo Fidelity Magellan entre el 77 y el 90, la rentabilidad que obtuvo el fondo durante ese período fue de casi el 30% anual compuesto, aprox un 13% más que el SP500, bien, la rentabilidad media que obtuvieron los partícipes del fondo fue del 6%/7% anual ya que muchos de ellos hacían timing para maximizar los beneficios en lugar de no hacer nada y permanecer en el fondo sin más….,
Por cierto, Peter Lynch es un cachondete y sus libros son super-entretenidos («One Up Wall Street», «Beating the Street», y «Learn to Earn»),
Un saludo,
Cesc
@Cesc
Muchas gracias por tus consejos Cesc, intentaré encontrar los libros que comentas de Peter Lynch.
Salu2.
Una pregunta a aquellos usuarios del foro que tienen como intención replicar el «permanent portfolio fund» de Harry Browne,
El 25% en metales preciosos (20% en oro) no os parece excesivo?
Burton G Malkiel (Un paseo aleatorio por Wall St) afirma literalmente que su precio es imposible de predecir, le atribuye un riesgo superior a cualquier otro tipo de activo y comenta que en ningún caso le asignaría un peso superior al 5% en su cartera.
@aprendiz, «Un paseo aleatorio por Wall st» es un excelente punto de partida.
Un saludo,
Cesc
@Cesc, la idea de Harry Browne es invertir en los activos más descorrelacionados que existan y que sirvan para cubrir todo tipo de épocas.
Mi opinión es que las correlaciones entre activos no son constantes en el tiempo y especialmente la del oro con el dolar. Es posible que cuando el dolar era la divisa por excelencia la descorrelación entre oro y dolar fuera fuerte. Ahora pasa lo mismo? Se puede extrapolar al euro? El cambio de inversión en oro (y materias primas) que hacen que la teoría del backwardation [1] no se cumpla más. En palabras de W. Bernstein [2]:
Antonio hizo una entrada Harry Browne y el Permanent Portfolio Fund dónde explica la teoría. Es interesante de leer.
[1] http://bit.ly/ngz0tn
[2] http://bit.ly/edDXGW
Muchas gracias @aprendiz.
Lo de los ETF’s, todavía sigo dudoso, aunque al final entraré en ellos, debido a que estoy estudiando la operativa que realizaré al año y viendo que cantidades son interesantes meter cada x tiempo.
Sigo desarrollando y estudiando mi plan de inversión y con las ideas de este blog, poco a poco irá saliendo.
@Cesc, yo también tengo pensado tener parte de la cartera en oro, o a través de un ETF, o a través de http://www.goldmoney.com/, puede que un 25% sea mucho, pero ahí está cada uno para valorar como quiere diseñar su plan de inversión.
Un saludo a todos y gracias.
Gracias Albert (gracias por la reseñas) y Luis Miguel.
Entiendo que existe un fundamento (activo descorrelacionado, muy válido en períodos deflacionarios), y que en combinación con el resto de activos conforman una cartera de rendimientos consistentes.
Mis dudas al respecto es que en «Stocks for the long run»,Jeremy Siegel, muestra una gráfica que recoge la evolución del rendimiento de distintos activos desde 1800 hasta 1990, en el caso del oro, ni siquiera bate la inflación y queda muy muy por debajo del rendimiento de las acciones y los bonos.
Personalmente creo que el safe fail investing está muy bien para el corto-medio plazo, pero creo que a l/p puede quedar un poco por debajo de una cartera con un mix superior en rv.
Ciertamente, cada uno construye su cartera en función de sus objetivos asumiendo «X» volatilidad, son cuestiones personales.
Un saludo
Cesc