Vanguard Total International Stock ETF (VXUS)

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Vanguard Total International Stock ETF (VXUS)

Publicado por Antonio R. Rico - 02/02/2011 a las 09:00:33

Vanguard no para de pelear por los intereses de los pequeños y grandes inversores. Gracias a su preocupación por ofrecer productos baratos y de alta calidad nos presenta el nuevo Vanguard Total International Stock ETF (VXUS).

Se trata de un fondo cotizado que sigue al índice MSCI All Country World ex USA, que comprende la totalidad de las acciones en circulación no americanas, tanto large, medium como small caps.

Con este nuevo ETF, los inversores que gustan de los índices y las carteras globales están de enhorabuena, ya que resulta el complemento perfecto para los geniales ETFs que Vanguard propone para replicar al mercado americano. Su precio es de risa, con una comisión de gestión de tan sólo el 0,20%, un 86% inferior a la media de los fondos de la misma categoría (1,39%). Es más barato que el VEU (0,25%) y más diversificado, ya que al incluir las acciones de mediana y pequeña capitalización, contiene más de 6400 acciones en su cartera

Una cartera para vagos muy sencilla, completa, barata y diversificada podría estar formada por:

30% Vanguard Total Stock ETF (VTI)

30% Vanguard Total International Stock ETF (VXUS)

40% Bonos gubernamentales zona euro de Ishares o DB X-Trackers

Fíjate que cartera tan fácil. Sencilla como pocas y a la vez con una rentabilidad esperada a largo plazo bastante mayor que cualquier gestión activa. Mr. Bogle no para de ponernos las cosas fáciles. ¿Para qué complicarte la vida?

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Tags: Tags: ETFs, Vanguard

43 Comentarios »

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Pues tiene muy buena pinta, en la cartera que propones, porque pones el VTI en lugar del tan amado VIG?

Esos bonos de IShares o DB-XTrakers están sujetos a doble retencion?

Comentario por CrazyInvest — 2 febrero, 2011 #
@CrazyInvest.
Buena pregunta.
Esos bonos cotizan en euros. Creo que no tienen doble retención. Pero ya nos lo confirmarán.

@Admin.
Efectivamente, con una cartera de ETFs menor (3 en lugar de 6), es más fácil rebalancear cada año.
Estoy intendo formar mi cartera, y veo que existe una mayor penalización al comprar nuevos títulos para incrementar nuestra posición y rebalancear (comisiones de compra y de cambio de divisa).

Por ejemplo: puede ser que para rebalancear debas comprar en 5 de los ETFs de la cartera y que en último de ellos debas comprar sólo 500 euros (mayor repercusión por compra de título). Si el número de ETFs es más reducido, ese coste será menor.

Efectivamente estamos hablando de largo plazo, pero tener una operación de rebalanceo así cada año puede afectarte en el montante de comisiones abonadas durante la vida d ela cartera.

A ver si arrojas algo de luz sobre el tema.
Este nuevo VXUS podría abarcar dos ETFs que ya tenía vistos.

Gracias,

Comentario por Gomagar — 2 febrero, 2011 #
Querido Antonio,

Me acabas de resolver mi duda del otro hilo de comentarios!

Sería equivalente a esto?

60% VT (Total World index)
40% Bonos Euro

O sea: VT= VTI + VXUS ?? O hay diferencias de ponderación?

Comentario por Doktor Mornau — 2 febrero, 2011 #
Antonio

lo primero, felicidades por tu paternidad! me alegro sinceramente por tí, y lo siento por tus patrones de sueño, jeje. es de resaltar tu dedicación a este blog incluso en tiempos de “trastornos familiares”

en cuanto a este ETF, me llama la atención que sea tan “europeo”
imagino que para mayores rentabilidades, se podría meter en cartera con alguno específico de emergentes.
Me llama la atención ese coste tan contenido para un ETF que aparenta ser tan variado. realmente parece un buen producto, para vagos vaguísimos.
para cuando un ETF llamado “mundo mundial” que acabe con esto de una vez por todas? jejeje

saludos

Comentario por justo — 2 febrero, 2011 #
@Crazy, el vti es más “lazy”, ya que tienes todo usa en uno.
Los de bonos, si están registrados en España, no.

@Gomagar, por supuesto, cuantos más etfs a balancear, más pagas. Lo que ocurre es que 15$ a 20 o 30 años apenas tienen repercusión.

@Doktor, más o menos viene a ser así.

@Justo, muchas gracias. El etf del mundo mundial ya lo tienes: Vanguard total world (VT).

Comentario por Antonio R. Rico — 2 febrero, 2011 #
Yo estoy en VEU y VSS por lo que en principio voy a seguir fiel a estas posiciones. Sólo en el momento en que tenga que aportar y rebalancear me plantearé si vender y comprar VXUS. De momento VSS para mí supone casi el mismo % que VEU en mi cartera (estoy sobreponderando hacia smallcaps) y aunque los haya agrupado en el mismo asset me gusta tener más smallcaps, igual que me gusta tener más emergentes.

No sé donde me pareció leer que a cierto tipo de inversores de Vanguard les dejaban intercambiar sus posiciones en fondos Vanguard por el valor equivalente en VXUS… Quizás es una alucinación mía.

Comentario por Pistachu — 2 febrero, 2011 #
Sigue siendo una pena que vanguard no presente sus indexados en nuestro país.

Los etf´s siguen metiendo la mano al bolsillo sin decirlo , y es un tema que no me gusta tanto.

Gestión etf + compra + custodia + sutíl horquilla de compra venta + yo que sé = ¿cuanto?
Cada vez soy muy y más egoista con los gastos.
¿Porqué tendría que pagar?……todo eso

Comentario por Eguzkialde — 2 febrero, 2011 #
@Pistachu, en la cuenta de Vanguard les gestionan pasar sus fondos a etfs, más baratos y con posibilidad de beneficiarse de sus rentas pasivas.

@Eguz, gestión + compra + horquilla + custodia = más barato q los fondos ( al menos en R4 )

Comentario por Antonio R. Rico — 2 febrero, 2011 #
O sea que VXUS ya tiene small caps incluidas? Pues teniendo en cuenta que su comisión es 0.20, me parece mejor tener éste que VEU y VSS.

Yo ya he perfilado del todo:
30% VTI
15% VBR
30% VXUS
25% Euro Bonos

A los 50, me cambio a mitad Bonos, 25% VTI y 25% VXUS o VEU

Ya he empezado a Boggleheadear mi cartera. Muchas gracias Antonio! Te iré contando!!

Comentario por Doktor Mornau — 2 febrero, 2011 #
@Doktor, enhorabuena por la decisión y recuerda mantenerte en el camino.

Comentario por Antonio R. Rico — 2 febrero, 2011 #
Alguien conoce el iShares Markit iBoxx Euro High Yield Bond (IHYG)??

Comentario por CrazyInvest — 2 febrero, 2011 #
otra opción

25% VIG
10% VBR
25% VXUS
15% bonos europeos corto plazo
10% BND
15% oro

Llevo tiempo dandole vuelta a algo asi y creo que esta será mi cartera permanente.

Comentario por esponja — 2 febrero, 2011 #
@esponja, no tiene mala pinta esa cartera, lo que ocurre es que no tengo datos ni estudios suficientes como para corroborar que se haya comportado bien, y por lo tanto, su rentabilidad esperada es más que impredecible.

@Crazy, los bonos High Yield no me hacen mucha gracia. Abultado dividendo y terriblemente volátiles.

Comentario por Antonio R. Rico — 3 febrero, 2011 #
Me gustaría incluir REITS pero no se dónde encajarlos en el asset.

No obstante creo que tiene suficiente descorrelación para ponerla en marcha, en definitiva no es tan importante lo bueno que sea el plan (dentro de una lógica) sino tenerlo y ser fiel.

Comentario por esponja — 3 febrero, 2011 #
Buenos días

Antonio, he echado un vistado al historial del etf “mundo mundial” que mencionabas antes, el VT, y me llama la atención que, si bien hoy está a sus niveles iniciales de 2008, llegó a caer más de un 45%!!
Así que un fondo de índice gestionado sin acrobacias, geográficamente muy diversificado (quizá demasiado ee.uu.)y no especialmente small-cap nos puede dar disgustos espectaculares en el corto plazo.
parece que la renta variable internacional está más correlacionada de lo que pensábamos…

un saludo

Comentario por justo — 4 febrero, 2011 #
Buenas tardes,

¿podrías por favor indicarme como se pueden contratar fondos Vanguard desde España? Disculpa si ya has contestado antes, pero no lo he encontrado.

Enhorabuena por el blog, es muy interesante.

Gracias

Comentario por Samuel — 4 febrero, 2011 #
@Samuel, en Renta 4, los tienes.

Comentario por pedromato — 4 febrero, 2011 #
Hacia tiempo que no entraba directamnete en tu pagina, esta muy bonita, te felicito, ademas las aportaciones son estupendas.
un saludo cordial

Comentario por rod — 4 febrero, 2011 #
@Esponja, eso es, hay que ser fiel y mantenerse en el camino.

@justo, es que el 2008 fue mucho 2008. El S&P500 desde dic de 2007 hasta mar de 2009 cayó un 53%. Disgustos está claro que dará, pero para eso está tu parte estable de la cartera, que deberás ponderar a tu gusto y aversión al riesgo.

@Samuel, muchas gracias. Lo puedes contratar desde casi cualquier banco o broker, por ejemplo Renta 4 (tal y como comenta pedromato), Openbank, Inversis o Activo Bank.

@rod, muchas gracias, se te echaba de menos

Comentario por Antonio R. Rico — 4 febrero, 2011 #
Hola Antonio, yo tengo unas preguntas más (esta vez no de allocation):

-El 25% que representan los mercados emergentes podría equivaler a VWO?
-VEU se diferencia de éste en q sólo tiene Big Caps, o también en que no tiene emergentes?
-De dónde sacas tanta información sobre los fondos? Lo digo porque me he metido en la página de Vanguard y encuentro menos datos que los que tú das…
-Y finalmente: Sigues algún blog en inglés además del foro de Bogleheads?

Como siempre, un abrazo y muchas gracias!

Comentario por Doktor Mornau — 5 febrero, 2011 #
@Doktor:

- Sí
- Sólo Bigs
- Todo está en los libros y en internet. La clave está en dedicar esfuerzo a la búsqueda.
- Muchos. Te pongo algunos:

http://johncbogle.com/wordpress/
http://www.vanguardblog.com/
http://www.rickferri.com/
http://www.obliviousinvestor.com/

Un saludo Doc

Comentario por Antonio R. Rico — 7 febrero, 2011 #
¡El VXUS en ING! Fueraaa comisión de custodia.

Saludos a todos y felicidades al autor del blog.

Comentario por Barbacoa — 9 febrero, 2011 #
Según Morningstar el portafolio de VXUS es:

Giant 53.96
Large 33.84
Medium 11.87
Small 0.19
Micro 0.13

Esto es bastante sorprendente, porque se publicita el VXUS como VEU + small caps. Pero hasta el VEU tiene más small caps:

Giant 53.13
Large 34.01
Medium 12.32
Small 0.40
Micro 0.14

Espero que halla algún error. Por ahora no parece que sea un buen sustituto de VEU+VSS

Comentario por Barbacoa — 9 febrero, 2011 #
@Barbacoa, nunca te fies de una sola fuente de información, y mucho menos si no es la “dueña” de la información.
Te pego literalmente la descripción del índice al que replica VEU desde la página oficial de FTSE:
“The FTSE All-World ex US Index is part of a range of indexes designed to help US investors benchmark their
international investments. The index comprises Large (84%) and Mid (16%) cap stocks”.
Te añado el link a su factsheet oficial: http://www.ftse.com/Indices/FTSE_All_World_Index_Series/Downloads/FTSE_All_World_ex_US_Index_Factsheet.pdf
Así que como ves, VEU tiene grande y mediana capitalización, pero no pequeña. Además, tiene unas 4000 acciones menos en su cartera, por lo que está menos diversificado.

Un saludo.

Comentario por Antonio R. Rico — 9 febrero, 2011 #
Sí, todos los comentarios que encuentro indican que el VXUS tiene aprox. un 10% de small caps y este documento (www.msci.com/resources/factsheets/MSCI_ACWI_IMI_FactSheet.pdf), que muestra un porcentaje de 13,6% de peso de las small caps. en el conjunto de los índices ACWI IMI (USA, World ex US y EM), hace suponer que tienen razón. Estaría bien que lo detallaran para cada índice.

Gracias.

Comentario por Barbacoa — 9 febrero, 2011 #
Buenas

he leído en Rankia que INGdirect ha empezado a comercializar ETFs internacionales, incluyendo VXUS y unos pocos más. Acabo de “amagar” la compra de VXUS y parece que están disponibles.

Cómo andan de comisiones de compra y de custodia respecto a renta4? Por lo menos en valores nacionales ING no cobra nada por custodia (r4 tampoco si haces aportaciones periódicas).

un saludo, y gracias por anticipado

Comentario por justo — 10 febrero, 2011 #
ING tampoco cobra custodia en valores internacionales.
Renta 4 sí cobra custodia (tarifa plana de 2,5 euros con independencia del número de valores y el nominal). Las aportaciones periódicas te ahorran los 2 euros mensuales de mantenimiento de cuenta.
La compra venta de valores internacionales es:

R4: 0,15% sobre efectivo con un mínimo de 15 euros o dolares.
ING: 15 euros o dolares + 0,25% sobre efectivo.

Más caras en ING. Pero en poco tiempo la ausencia de comisión de custodia lo compensa.

Comentario por Barbacoa — 10 febrero, 2011 #
@justo, aun no parece estar claro cómo se les han colado. Yo esperaría un poco. Tampoco hay prisa por meterse si la inversión es a 20-30 años vista ¿no?
Otra opción sería llamar a ING y hablar con la sección broker y preguntarles directamente.

En cuanto a las comisiones, tal y como dice @Barbacoa, si tienes una aportación periódica, en R4 también es gratuita la custodia.

Comentario por Antonio R. Rico — 10 febrero, 2011 #
Antonio, un par de apuntes:

- leyendo tu comentario sobre este ETF yo también he interpretado que tenía mucho medium y small caps. En concreto cuando dices que “Es más barato que el VEU (0,25%) y más diversificado, ya que al incluir las acciones de mediana y pequeña capitalización, contiene más de 6400 acciones en su cartera” A la vista de la información que expone Barbacoa parece que no es así ya que tiene los mismo “small”, o sea, nada, y muy similares “medium”

- lo que evitas con la aportación mensual a R4 es la comisión de mantenimiento de la cuenta, pero no la comisión de custodia de los valores, salvo que en los ETFs sea diferente, que no lo creo.

Saludos.

PD: yo tampoco veo claro lo de los ETFs en ING.

Comentario por h3po4 — 10 febrero, 2011 #
@h3po4, tu aclaración sobre las comisiones de r4 son correctas. Tienes toda la razón.
En cuanto a la composición de los etfs lo aclaro de nuevo por si no me he explicado bien:

VEU: Más de 2000 acciones. No tiene small caps.
VXUS: Más de 6000 acciones. Si tiene small caps.

Es probable que hayas leído el comentario de Barbacoa y no hayas leído mi contestación. Lo que exponía Barbacoa NO es correcto.

Comentario por Antonio R. Rico — 11 febrero, 2011 #
@Barbacoa, @Antonio,

De hecho los datos de Barbacoa (y de Morningstar) son totalmente correctos, si miramos las páginas web de los que Barbacoa ha sacado los datos [1,2 a día 11/02/2011] podemos leer que están actualizados el 30 de setiembre del 2010 (09-30-10 fecha americana)

El anuncio que el VXUS cambiaría de índice se produjo en setiembre del 2010 [3], por lo tanto hasta que Morningstar no actualice los datos, en el caso del VXUS se refiere al antiguo índice que no incluya small-caps.

[1] http://bit.ly/eqVFdl
[2] http://bit.ly/f7lzBp
[3] http://bit.ly/dvNX2a

Comentario por Albert — 11 febrero, 2011 #
Por si ha pasado desapercibido, vuelvo a poner el enlace que parece indicar que mi afirmación de que el VXUS no tiene small caps es incorrecta.

http://www.msci.com/resources/factsheets/MSCI_ACWI_IMI_FactSheet.pdf

Se refiere al conjunto de los índices ACWI IMI (USA, World ex US y EM), sin especificar el porcentaje particular del Ex World US, pero sirve para hacerse una idea

Comentario por Barbacoa — 12 febrero, 2011 #
Sabeis si este nuevo VXUS repartirá dividendos???

Comentario por CrazyInvest — 15 febrero, 2011 #
https://personal.vanguard.com/us/funds/snapshot?FundId=3369&FundIntExt=INT#hist=tab%3A4

annually

Comentario por esponja — 15 febrero, 2011 #
Gracias Bob,
Que indecision entrar o esperar, entrar o esperar, ….

Comentario por CrazyInvest — 15 febrero, 2011 #
Como diría Antonio, primero diseña un plan, después siguelo pase lo que pase, así se acaban las dudas.

Comentario por Esponja — 15 febrero, 2011 #
@Crazy, tal y como dice Esponja, si has configurado tu cartera y vas a muy largo plazo, ¿qué más da entrar unos puntillos arriba o abajo?

Eso no quiere decir que te esté recomendando entrar ahora…

Comentario por Antonio R. Rico — 15 febrero, 2011 #
Gracias @Esponja y @Antonio.
Mi idea es tener 3 ETF´s que estén bastante descorrelacionados y rebalancearlos anualmente en la medida de lo posible, en principio, mi cartera de ETF estaría compuesta por VIG (40%), VXUS(40%) y el 20% restante estaba con la duda de VWO pero como VXUS lleva algo de emergentes había pensado en alguno de small caps, sabeis de alguno de small caps mundial?

MI cartera restante es básicamente compuesta por valores del IBEX a muy largo con dividendos y sin vender. Esta cartera IBEX la llevaría aparte de esta de ETF, es decir, no voy a rebalancearla.

Os lo pongo para que lo veais mas claro;

RF : 22% (Depósitos IPF)
RV : 78%
-ETF (30%)
-VIG (40%)
-VXUS (40%)
-VWO o algo de Small Caps (20%)
-IBEX(70%)

Comentario por CrazyInvest — 16 febrero, 2011 #
@Crazy, me parece muy buena elección. A muy largo plazo seguro que te funciona. Para el otro 20%, tomaría VWO o cualquier Small Cap de Vanguard. Un Global small cap que merezca la pena no conozco. Un saludo.

Comentario por Antonio R. Rico — 16 febrero, 2011 #
Gracias Antonio! A ver como sale la cosa!

Comentario por CrazyInvest — 16 febrero, 2011 #
Bueno pues mi primer ETF, 45 acciones del VXUS en ING y sin problemas. Probablemente les llame en breve para ver si pueden agregar el VIG.

Comentario por CrazyInvest — 18 febrero, 2011 #
@Crazy, enhorabuena por tu primera compra. Espero que las mantengas muuuuucho tiempo. Por cierto, que en el foro de rankia comentan que ya han desaparecido, igual después de tu primera compra… http://www.rankia.com/foros/bolsa/temas/685589-desaparecido-etfs-nasdaq-ing
Échale un ojo.

Comentario por Antonio R. Rico — 18 febrero, 2011 #
A mí también mi interesa el tema de los ETFs en ING. allí tengo la cartera de acciones a largo plazo, y tengo ganas de ir comprando uno de estos ETFs de vanguard..

Comentario por SoloCFDs — 2 marzo, 2011 #