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Vanguard ETFs vs Ishares ETFs de Acumulación vs Fondos Pictet

En el debate entre la gestión activa y la gestión pasiva, se mantuvo una interesantísima conversación entre los usuarios del blog acerca de la conveniencia de contratar ETFs o Fondos indexados a la hora de invertir nuestros ahorros en productos de gestión pasiva. Vamos a calcular y comparar los costes que nos suponen los ETFs de Vanguard, los nuevos ETFs de Ishares con dividendos acumulados y los fondos de Pictet, despreciando la comisión de compra inicial en los ETFs. La comisión de custodia tendrás que añadirla según lo que te cobre tu broker por la tenencia de valores internacionales.

USA (S&P 500).

Vanguard S&P 500 ETF: Comisión total 0,42% (Gestión, 0,06%; 19% del dividendo actual, 0,36%)

Ishares S&P 500 (acc) ETF: Comisión total 0,40% (Acumula los dividendos)

Pictet Fund USA Index R: Comisión total 0,77%

Europa.

Vanguard MSCI Europe ETF: Comisión total 0,99% (Gestión, 0,14%; 19% del dividendo actual, 0,85%)

Ishares MSCI Europe (Acc) ETF: Comisión total 0,35% (Acumula los dividendos)

Pictet Fund Europe Index R: Comisión total 0,66%

Emergentes.

Vanguard MSCI Emerging Markets ETF: Comisión total 0,55% (Gestión, 0,22%; 19% del dividendo actual, 0,33%)

Ishares MSCI Emerging Markets (acc) ETF: Comisión total 0,75% (Acumula los dividendos)

Pictet Fund Emerging Markets Index R: Comisión total 1,21%

Así pues, comparando los productos de los que disponemos en estas gestoras para la réplica de estos tres índices, podemos ver como para el caso del S&P500, los ETFs nos salen más baratos. En el caso del índice europeo, el fondo de Pictet nos resulta un 0,33% más ventajoso que el ETF de Vanguard, aunque tenemos disponible un ETF de Ishares con capitalización del dividendo por sólo un 0,35% de comisión. Para los mercados emergentes, es el ETF de Vanguard el que nos sale más económico en cuanto a costes, incluso por delante del ETF de acumulación de Ishares para emergentes.

A la espera de que sepamos si podemos contratar los fondos de Amundi y, sobre todo, del desembarco de Vanguard en Europa, nos tenemos que conformar con estos datos para decidir qué productos indexados formaran parte de nuestra cartera bogleheads.

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9 responses to “Vanguard ETFs vs Ishares ETFs de Acumulación vs Fondos Pictet

  1. Quizás tendría que haber investigado un poco más, estoy un poco desinformado jejeje
    Con esos costes algunas de mis opciones creo que hubiesen estado mejor en iShares (por comisiones y divisa), lástima que algunos índices no los repliquen… Bueno, ya veremos si me merece la pena hacer algún cambio en mi cartera los próximos años…

    1. Ojo!, aquí sólo hemos comparado las comisiones. No hemos tenido en cuenta factores como:

      – Dormir tranquilo. La fiabilidad de Vanguard es superior que la de Ishares desde mi subjetivo punto de vista.
      – Volumen. Mientras el Vanguard Europe tiene cienes y cienes de transacciones diarias, el ETF de acumulación de Ishares termina algunos días con 1 pírrica transacción.
      – Orquilla de compra: No es lo mismo gastar un 0,02% que un 0,3% para comprar acciones del ETF al precio de oferta.
      – Otras consideraciones que estimes oportunas.

  2. Una preguta para los que sepan del tema:

    si uno sigue una estrategia de comprar acciones de alta
    rentabilidad por dividendo y reinvertir los dividendos.
    ¿No seria mejor en este caso un ETF compuesto de
    acciones de alta rentabilidad por dividendo y que fuese
    de acumulacion?
    De esta forma los dividendos se reinvertirian sin que
    Hacienda trinque, lo cual aumentaria la rentabilidad.

    Supongamos que la rentabilidad por dividendo media de
    las acciones que componen el fondo es 5% y que el tipo
    impositivo es 20%.

    El 20% de 5% es 1%, con lo cual cualquier ETF de este
    tipo con unas comisiones menores del 1% seria una opcion mas
    mas rentable que comprar las acciones individualmente.

    Por favor, iluminadme con vuestros consejos y sabiduria.

    1. @Anilomjf, de todas formas seguiría prefiriendo un growth dividend a un high dividend. Los productos high dividend sólo tienen sentido (en mi opinión) para vivir de los dividendos a edades muy avanzadas.

  3. @Anilomjf
    Eso que dices sería la leche, pero por lo que he visto por ahí todas (por lo menos las que a mi me gustan) reparten dividendo. Creo que en USA los ETFs tienen que repartir dividendo obligatoriamente (corregidme si estoy diciendo una barbaridad). En cualquier caso ese tipo de ETFs no reparten el 100% del dividendo. Por ejemplo en el caso del DWX ahora el índice tiene un dividendo del 7,74% y reparte un 4,99% (aunque normalmente no suele pasar del 4%). Un saludo

  4. que os parecen las comisiones de lyxor
    MSCY EUROPE 0’35 ANUAL
    SP500 0’25
    EMERGING 0’65

  5. HOLA A TODOS ANTES NO ME PRESENTE,SOY ANDY TENGO ALGO DE EXPERIENCIA EN LOS MERCADOS,ME GUSTA TODO ESTE MUNDO DE LAS INVERSIONES Y ESE ME ACARREA ALGUN PROBLEMILLA CON LA CONTRARIA PERO BUENO CASI ESTA SUPERADO.LO QUE SI SOY NOVATO ES EN ESTO DE INTERNET FOROS Y DEMAS ASI QUE PERDON POR SI COMETIERA FALLOS
    AMUNDY Y VANGUARD EN ETF O AMUNDY FONDOS INDEX

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