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Riesgo y Asset Allocation

En una cartera al más puro estilo boglehead, el riesgo o volatilidad estará directamente relacionado con el porcentaje de renta fija que introduzcas en el asset allocation. Cuanto mayor el porcentaje en bonos, menor el riesgo. Además, hay otros datos importantes que pueden ayudarte a designar el porcentaje de renta fija de tu cartera.

* Cuadro disponible en Common sense on mutual funds

Número de años con rentabilidad negativa. Como vemos en el cuadro, cuanto mayor es el porcentaje de renta variable en la cartera, mayor el número de años que tendremos que soportar rentabilidades negativas en el corto plazo.

Pérdida media en los años negativos. Es un dato muy interesante, ya que nos muestra la media de las rentabilidades negativas de los peores años de nuestra cartera. Como vemos, en una cartera con un mínimo del 40% en bonos, las pérdidas anuales pasan a ser bastante moderadas.

Pérdida de los tres peores años consecutivos. Este es, en mi opinión, uno de los más importantes. Tres años seguidos de mercado bajista pueden ser muy duros de soportar para el pequeño inversor. Este dato nos ayuda a ver como una cartera de renta variable puede perder hasta un 70% de su valor en tres años, o como una cartera con un 20% en renta variable y un 80% en renta fija tendrá ínfimas posibilidades de perder valor.

Pérdida de los dos peores años consecutivos. Es igual al anterior pero para corazones más tensos. Como hay quien ya se pone muy nervioso después de un par de años bajistas, este dato es para ellos.

Así que ya dispones de más herramientas para determinar, según tu perfil de riesgo, cuál es el asset allocation más adecuado para tu cartera de inversión. ¿Con cuál te quedas? ¿Qué nivel de incomodidad eres capaz de soportar?

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2 responses to “Riesgo y Asset Allocation

  1. Relacionado:

    *Return versus risk trade-off*

    Cumulative return after inflation from 2000-to-2002 bear market*

    80% stock / 20% bond −34.35%
    70% stock / 30% bond −25.81%
    60% stock / 40% bond −19.99%
    50% stock / 50% bond −13.87%
    40% stock / 60% bond −7.46%
    30% stock / 70% bond −0.74%
    20% stock / 80% bond +6.29%

    *Stock return from a Wilshire 5000 index fund; bond return from a Barclays Capital Aggregate Bond Index fund; inflation data from US Treasury Department.

    Projected 10 year Cumulative return after inflation
    (stock return 8% yearly, bond return 4.5% yearly, inflation 3% yearly*

    80% stock / 20% bond 52%
    70% stock / 30% bond 47%
    60% stock / 40% bond 42%
    50% stock / 50% bond 38%
    40% stock / 60% bond 33%
    30% stock / 70% bond 29%
    20% stock / 80% bond 24%

    *Input parameters are for illustration purpose only; actual returns will vary.

    FUente original: http://en.wikipedia.org/wiki/Asset_allocation#Return_versus_risk_trade-off

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