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He Perdido Dinero en Bolsa, ¿Debo Continuar Invirtiendo?

He recibido un mail de un lector que me comenta sus pérdidas invirtiendo en bolsa, y que tras su negro historial de operaciones negativas, se encuentra con este blog que le da un punto de vista distinto. Me pregunta si creo que debe empezar de cero y continuar invirtiendo en bolsa.

Mi respuesta es clara y contundente:

Nunca has invertido en bolsa, lo que has estado haciendo es especular. Si quieres comenzar a sacar partido a tus ahorros de una forma sensata, tu nueva estrategia debe cubrir una serie de necesidades básicas:…”

1. Invierte y no especules. Crea una cartera de productos indexados, que repliquen el comportamiento de los índices y que sean baratos, con un porcentaje de renta fija igual a tu edad. El resto será renta variable.

2. Invierte a menudo. Debes ser metódico a la hora de meter más capital en tu cartera de inversión. Cada mes, trimestre o año, añade dinero a tu portafolio. De esta forma evitas realizar la compra sólo en el peor de los momentos.

3. Rebalancea anualmente. Cada año debes volver a dejar la renta fija con un porcentaje igual a tu edad. Si la bolsa ha subido, probablemente tus bonos hayan perdido peso en tu cartera. Si la bolsa ha bajado, tus bonos habrán ganado peso en tu cartera. Compra de lo barato y vende de lo caro. ¿Ves que fácil es no cagarla más?

4. Mantente en el camino. Una vez que tengas entre ceja y ceja los tres puntos anteriores y los vayas cumpliendo, tienes que concienciarte de que lo seguirás haciendo pase lo que pase. Deja de leer a la prensa o a los falsos intelectuales que te tratarán de venderte las bondades de su bola de cristal.

Estos cuatro pasos son la clave del éxito de la inversión a largo plazo. Existen más factores y más detalles que te pueden ayudar a ir perfeccionando la cartera y la estrategia, pero comenzando con estos, estarás preparado para empezar de nuevo desde cero. Notarás la diferencia.

¿Piensas que alguien que ha tenido malas experiencias puede empezar de nuevo con un sistema más conservador? ¿Conseguirá quitarse de encima los fantasmas del pasado? ¿Has tenido tú una experiencia similar?

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26 responses to “He Perdido Dinero en Bolsa, ¿Debo Continuar Invirtiendo?

  1. Podrías inaugurar una nueva serie de artículos para los que lo necesitamos llamada “El diván de Antonio”.

    – Pistachu, cuéntame… ¿qué te preocupa?
    – Antonio, he perdido todo en la vida, mis ahorros, mi esposa…
    – Pero hombre de dios… ¿no rebalanceaste?

    😀

  2. La pregunta “¿debo continuar invirtiendo?” me ha recordado un artículo de RJ Weiss en Gen Y Wealth acerca de la teoría de la perspectiva o de las perspectivas.

    Aplicada a cómo la gente gestiona el riesgo y la incertidumbre, esta teoría sostiene que:

    1. La tristeza de perder una cierta cantidad de dinero es mayor que la alegría de ganar esa misma cantidad (aversión a la pérdida).

    2. Las decisiones se toman utilizando puntos de referencia que cambian con el tiempo. Si el jefe asegura que en diciembre repartirá un bonus de 3000€, esa cantidad se convierte en punto de referencia, cualquier otra que sea inferior será percibida como pérdida y si es superior como ganancia.

    3. Los perdedores no siempre evitan el riesgo. A menudo se lanzan sobre cualquier oportunidad de maquillar sus pérdidas tratando de alcanzar un punto de equilibrio en las mismas. Este efecto parece ser mayor que el de aversión al riesgo tras haber sufrido pérdidas.

    4. Se sobrestiman las probabilidades ínfimas. Hay quien realmente piensa que le va a tocar la lotería.

    5. Se subestiman las probabilidades mayores. No concebimos que nuestra cartera pueda sufrir pérdidas y nos sorprende desagradablemente que así sea.

    Un saludo.

    1. @VELASQVS, ya sea de forma real o virtual, conozco casos pertenecientes a los 5 grupos. La más común de entre los inversores posiblemente sea la 5. Todo un cáncer.

      @Pistachu, deja deja, ojalá me escriban más con casos de éxito, y no de desesperación psicobursátil.

  3. Antonio, cuando tenías la cartera con ETFs, ¿comprabas todos los meses (o a menudo) y rebalanceabas una vez al año, o por el contrario ahorrabas y una vez al año comprabas a la vez que rebalanceabas tu cartera?
    Un saludo

    Asier

    1. @Asier, yo soy partidario de la segunda opción, incluso para una cartera únicamente de fondos. Prefiero ahorrar durante el año y al final decidir como lo administro. Lo destinado a la cartera de inversión me sirve para rebalancearla. Con “a menudo” me refiero que no se compre todo de una vez y se vaya con eso hasta el final, sino que se vayan haciendo compras mensuales, trimestrales o anuales según el gusto y la cartera de cada uno.
      Un saludo.

  4. Tambien faltaria el aspecto psicológico. No entrar hasta que te veas capaz de dominar tus sentimientos y ser fiel a tu estrategia.

    Libro: MarK Douglas “la disciplina del inversor”

    Un saludo

    1. @scoralstom, está claro que el dinero sólo sirve para gastarlo, pero debemos estar preparados por si tenemos que gastarlo también en el futuro.

      @Ganaindices, efectivamente hay que ser capaz de mantenerse en el camino. Si no es así, mejor dejarlo quieto o reducir deudas.

  5. Antonio, te sigo de hace tiempo. Este año he empezado un 20% RV y un 80% RF. Tengo 31 años pero estoy mas tranquilo asi. Puedo ahorrar bastante, pero mi objetivo es en 15 años tener un capital q me de la opcion de trabajar o no. Porque lo que leo por aqui de ahorrar para los 65 años. OJO que eso no me da ilusion, porque. Los 65 años no tenemos ganas de nada. Asi que replantearos los objetivos porque a largo plazo TODOS CALVOS. disfrutad de la vida e intentar jubilaros a los 45 años aunque con un menor nivel de vida pero con tiempo y juventud para disfrutar de lps vuestros. Yo he invertido en empresas de alto dividendo, si pasa como en el crack del 29 que ahora se tira la bolsa subiendo 20 años, cumplire mi objetivo, aunque ahora este de capa caida un par de años mas. Suerte a todos en este duro camino de la independencia financiera. Yo con un 80% en RF duermo mas tranquilo y se que puedo conseguir mi OBJETIVO.

    Saludos a todos

    1. @Bruce, muchas gracias por tu seguimiento y por el comentario. Unas apreciaciones:

      – Es cierto que normalmente hablamos de jubilación, pero yo por ejemplo me he planificado el recorrido hasta los 45 años (por eso prefiero usar normalmente la palabra retiro). A partir de ahí ya veremos.
      – Los 65 años de ahora no serán los 65 de dentro de 35 años. En esas fechas, la esperanza de vida habrá aumentado mucho, y también pasaremos más años con buena salud. No es tan descabellado pensar en jubilarse a esa edad, aunque como he dicho, mis pensamientos de retiro son sensiblemente más pretenciosos.
      – El problema de retirarse con una cartera de 80% RF es la inflación. Probablemente una persona que se retire a los 45 años con una cartera así, se quedará sin ella con el paso del tiempo (si es que vive de la misma).

      Un saludo Bruce y esperamos verte a menudo por aquí.

  6. Yo estuve a punto de entrar en bolsa a especular después de hablar con gente que invertía y te recomendaban libros, los leías y en un principio parecía fácil. Pero cayó un libro en mis manos que explicaba todos los riegos de especular y quién realmente ganaba dinero con esa forma de operar.

    A raíz de aquel libro encontré varios foros y páginas entre ellas esta y rankia. Y os explico un poco como empecé a funcionar.

    De salida redacté un documento donde dejaba claro como iba a funcionar económicamente la parte que mes a mes ahorraba. Una parte se destinaría a depósitos y la otra a inversión a largo plazo. Ese documento cuando tengo algún tipo de duda lo vuelvo a leer y desaparecen, aunque a día de hoy lo único que hago es intentar mejorarlo ya que lo tengo grabado a fuego.

    En el tema de inversión la idea era la siguiente,
    La inversión la realizaría mes a mes y en pequeñas cantidades que se asignarían al fondo de inversión que más se hubiera separado de su asignación inicial, habiendo pasado primero el filtro de los porcentajes de renta fija-variable, y una vez al año si con las aportaciones mensuales no se llegará a equilibrar la cartera entonces es cuando habría que pasar dinero de de fija a variable o al revés.

    Opté por los fondos de inversión por el tema de las comisiones de compra/venta ya que suponían un porcentaje elevado al ser pequeñas cantidades, por otro lado la ventaja que le veo a los fondos es el hecho de poder hacer traspasos internos sin tener que pagar al fisco.

    La única duda que tengo y que es lo que tengo que acabar de aclarar es que fondos escoger, hice una selección inicial siguiendo un poco el sector donde invertía (todos son fondos geográficos), estrellas morningstar, costes de gestión y seguimiento del índice. Eso sí teniendo en cuenta que Renta4 lo tuviera en su cartera. He visto que Selfbank está muy bién pero los mínimos son de 1000€ y eso me echa un poco para atrás.

    Añadir que después de medio año y con la que está cayendo en el momento que más ha bajado la cartera ha sido un 3% con lo cual me he llevado un grata sorpresa, decir que solo 10 días ha estado en positivo pero me ha servido un poco como entrenamiento psicológico para acostumbrarme a las pérdidas a corto claro.

    Me gustaría poder diseñar una cartera para el largo plazo 20 años mínimo, pero necesito ayuda para ver que activos incluir en ella. Veo que la cartera permanente incluye acciones, bonos, materias primas, monetarios pero no sé como hacer un cartera de ese tipo sencilla con unos porcentajes que me permitan a largo plazo conseguir un buen rendimiento.

    El modelo de cartera he pensado es esta,

    DWS Invest – Gold and Precious Metals Equities – 25%
    Pictet – Europe Index – R EUR 15%
    Fidelity Funds – Euro Short Term Bond Fund – E ACC EUR 35%
    Parvest Short Term CHF – N 10%
    Robeco Capital Growth Funds – Property Equities – D EUR 7,5%
    Carmignac Portfolio – Commodities – A 7,5%

    Es una copia más o menos literal de la cartera permanente, recomendada por vosotros, pero adaptada a Renta4 y menos de 200€ de aportación mínima. Ya me diréis que os parece y que modificaciones para un pequeño inversor español consiga rentabilizar sus ahorros.

    Decir que actualmente estoy invertido en acciones y bonos a nivel global.

    Un Saludo,

    Juan Antonio

    1. @Juan Antonio, muy interesante tu elección de cartera de fondos estilo permanent portfolio. Sólo comentarte que el 25% DE ORO DEBE SER EN ORO, y no en acciones relacionadas con el oro y los metales preciosos. No conozco en España ningún fondo que replique el precio del oro, por lo que deberás contratar un ETF o comprar monedas de oro físico. Aparte de esto, muchas gracias por comentarnos tu caso.

      @Bruce, debes haber leido una entrada antigua, ya que hace mucho tiempo que desterré la idea de cubrir la cartera con derivados. Muchas gracias a ti.

      @Fran, pues básicamente sí, ya que considero que elegir productos para batir al mercado es también una forma de especular. En cuanto al desafío que propones, mi cartera es pública desde que inicié el blog, así que ya ves que no me hace falta aceptarlo. Ya me comentas si me ganas dentro de 25 años. 🙂

      @Gregorio, muchas gracias también por el comentario. Cada uno tiene su nivel de tolerancia a la volatilidad, así que es tan bueno tener un 20% como un 80%. Si para ti y para Bruce esa cifra colma vuestra idea de cartera, pues lo hacéis perfecto. Un saludo.

  7. @Antonio, no espero jubilarme a los 45 con mi cartera , pero si tener una estabilidad economica para poder elegir trabajo aunque cobre menos pero gane calidad de vida, intente hace tiempo el 80% en RV pero he estudiado muchos años analisis tecnico y me rallo y lo saco cuando veo que se rompen directrices , etc… Estoy mas tranquilo con un 80% en RF y ese 20% de RV si se tira 3 años ganando un 30% y al tercer año veo q se forma un techo pues intentelare cubrir la cartera con algun producto derivado. Creo haber leido que tu tambien usas AT para cubrirte la cartera?

    Y en 15 años espero tener suficiente capital para meter en 10-15 bonos senior de RF de empresas punteras que me de un 6-7% anual, con eso me sobra para vivir tranquilo , y poder buscar un trabajo q me guste y pocas horas, esa es mi meta.

    Ahora estoy de encargado, siempre trabajo de noche, gano mucho pero no quiero estar asi toda la vida. Aprovecho ahora para crearme una buena carter de activos.

    Bueno, te sigo leyendo sigue asi y gracias por tu trabajo.

  8. Soy lector asiduo a tu blog, el cual me parece muy interesante, pero particularmente no comparto tu estilo de inversión.

    Yo también me considero un “inversor”, pero creo que bajo tu punto de vista sería un “especulador” porque no me indexeo en índices y concentro en unos pocos valores durante largo plazo.

    ¿Aceptarías un duelo de carteras y ver la evolución de la tuya y la mía a unos años vista de la manera más objetiva posible? 😛

    Un abrazo.

  9. @Bruce: pues si que tienes capacidad de hacer caja macho, si con 45 te juntas con 500k (supongo que hablas de bonos de 50) pues con eso si que te puedes retirar… salvo que haya una crisis más virulenta que la actual y acaben en concursal o insolvencia algunos emisores. en mi caso iba a comprar el bono de FCC pero me he tapado porque pesaba casi un 50% en la cartera… yo también soy más de la idea de apostar un 80% en depósitos o renta fija y un 20% en bolsa. según incrementa el ahorro, se incrementa la inversión.

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