Me preguntaban hace unos días en uno de los comentarios del blog sobre el coste de mi cartera de inversión. Desde que hace ya años podemos invertir online para confeccionar nuestras carteras de inversiones, los costes se han reducido mucho, y si nos preocupamos por buscar los productos más baratos, podemos confeccionar una cartera con comisiones realmente bajas.
Para calcular el coste medio de nuestra cartera tendremos que seguir estos sencillos pasos:
1. Conocer la comisión de gestión de cada activo de nuestra cartera. Por ejemplo, la comisión de gestión que cobra Vanguard por el VIG es del 0,23%. La comisión de gestión de las acciones individuales es CERO.
2. Conocer la comisión de mantenimiento de nuestra cuenta de valores, donde tenemos depositados nuestros fondos, ETFs o acciones. Una vez comprobado lo que pagamos, calculamos el porcentaje que supone sobre nuestro capital total invertido.
3. Conocer la comisión por el cobro de dividendos. Nuestro broker nos cobrará un cargo por cada gestión de cobro de dividendos de nuestras acciones o ETFs. Debemos calcular el porcentaje que supone esa comisión sobre el capital invertido.
Una vez que tenemos todos estos datos, procedemos a sumarlos y calcular el coste total de nuestra cartera. En el caso de la cartera del blog, el coste medio es de un 0,28%. Vamos a desglosar los gastos:
1. El mayor peso en los costes recae en la comisión de gestión de los ETF de la cartera. He realizado una media ponderada de cada ETF y de su peso en el portafolio. (VIG 0,23%, VBR 0,14%, VGK 0,16%, VPL 0,16%, VWO 0,27%, VSS 0,4% y IBGS 0,2%)
2. El mantenimiento de los ETFs de la cartera es de sólo un 0,0XX%, ya que supone 2,5 euros+ IVA trimestrales, sea cual sea la cantidad de activos y capital total que tenga la cuenta.
3. La comisión por el cobro de dividendos es de 0,71 céntimos multiplicado por el número de dividendos cobrados al año, dividido entre el capital de la cartera. El resultado es de 0,0XX%.
Así pues, ya sabes como calcular facilmente (aunque tiene su trabajo) el coste de tu cartera. Sólo depende de ti que te preocupes por abaratarla en lo posible. The costs, matter!!!
Hola,
Efectivamente el otro día te preguntaba por los costes y ya veo que te has currado un artículo completo. Yo cuando sólo tenía fondos andaba en un coste medio del 1,6%. Ahora he incorporado ETFs y cuando termine de reestructurar la cartera en enero andaré en 0,7% de gastos de mantenimiento (sin contar las comisiones de compra de las ETFs ni el coste mensual de Renta4, pero como bien dices, con los años esos costes tenderán a cero patatero). Mi objetivo sería lograr e 3 o 4 años bajar al 0,5%. Si logro esto me doy por satisfecho. No creo que pueda llegar a tus costes, porque conservo fondos como el Carmignac Patrimoine que me suben la media. Alguna ETF que tengo es algo más carilla que las de Vanguard, pero me gustan.
Un saludo
@igor, de todas formas, ya estás en el camino. Sigue así que ya verás con los años como la vas dejando cerquita de la mía en coste.
La verdad es que nunca había calculado cuanto «pierdo» en comisiones.
He realizado un pequeño calculo de cuanto costaría pasar mi cartera de fondos a EFT.
Dado que mis fondos suelen intentar replicar un indice, si invierto en un EFT del mismo indice (o similar) debería obtener rendimientos similares (o mejores dado el elevado porcentaje de fondos que no baten al indice)
El calculo es el siguiente:
A las comisiones del fondo le resto:
Comisiones Etf.
Canon bolsa.
Comision por compra del valor.
Comisión reembolso fondo.
Retención a cuenta del IRPF.
En mi caso concreto, si mantengo la carteta 0.85 años, compenso los gastos de traspaso con los ahorros en comisiones.
La amortización depende en gran medida de la retención a cuenta de los beneficios, pero merece la pena calcularlo.
¿Se me olvida algún coste a la hora de pasar de fondo de inversion a ETFs?
@Carlos, creo que no se te escapa nada. Si a caso debes tener en cuenta que al cobrar dividendos pagarás IRPF a hacienda.
@libertyhhh, la venta no se contempla, y las comisiones de compra casi no afectan en el largo plazo.
¿Y las comisiones de venta y compra? 😛
Con gastos inferiores al 1% vamos bien.
Y mucho cuidadito con los etf y sobre todo los que tienen poco volumen.
Hay una comisión muy sutil que pasa desapercibida , y es la horquilla de compra.Es un peaje para entrar.Es la comisión que se lleva el vendedor.A parte está la comision de la gestora , la compra , la custodia.
@Eguzkialde, por supuesto, los ETFs, aunque están diversificados, hay que optar por los buenos. En cuanto al precio de entrada, influye bastante más en el trading que en la inversión a muy largo plazo.
Hola
¿Alguien podría darme un consejo sobre que broquer utilizar para comprar ETF?
Soy cliente de bankinter y por no ir abriendo cuentas por mil sitios lo haría desde su broker, pero es posible que sea mejor Renta 4 u otros
No sé si es un poco boba la pregunta pero si empiezas a calcular, las de la compra-venta, custodia, gestión, cobro de dividendos…ya no me parece tan fácil hacer la comparativa y al ser inversiones a largo plazo creo que es fundamental saberlo.
Por tnato broker bankinter para ETF si/no¿?
Saludos
@lolos, muy buenas, tendrías que detallarnos las comisiones de Bankinter para poder ayudarte. Un saludo.
Hola
Te comento un posible plan de compras y luego las comisiones
Respecto a las compras previstas serían:
1 ETF tipo VIG-8000 euros cada 6 meses
1 ETF de emergentes-4000 cada año
1 ETF de bonos globales de alto rendimiento, de emergentes o corporativos de alta calidad-10000 cada año
Estas compras son orientativas.
En estos momentos tengo acciones del IBEX, tipo bluechips buscando el dividendo, dos fondos Bestinver Internacional y Carmignac Investment, y depositos de promoción al 4.5% tres meses en ING.
Mi plan de inversion es 500 a RFija, 800 a una acción cada mes del perfil referido con vocación de mantener, 500 a Bestinver Internac y 200 a Carmignac.
El tema de los ETF es casi para el año siguiente, y claro esa composición sobre todo la RFija podría cambiar
Te pongo las comisiones de bankinter para ETFs
COMISIONES : NACIONAL
Comisiones
De compra/venta de ETFs
Comisión Bankinter 8 euros, hasta 90.000 euros.
0,05% sobre el efectivo (máx. 120 euros) para importes superiores a 90.000 euros.
Correo 0,34 euros
Las comisiones en vigor se encuentran en el manual de tarifas publicado en el Banco de España.
Cánones
De Bolsa
Importe de efectivo de operación Canon por operación
Desde Hasta
00,00 EUR 300,00 EUR 1,10 EUR
300,01 EUR 3.000,00 EUR 2,45 + 0,024 %
3000,01 EUR 35.000,00 EUR 4,65 + 0,012 %
35.000,01 EUR 70.000,00 EUR 6,40 + 0,007 %
70.000,01 EUR 140.000,00 EUR 9,20 + 0,003 %
140.000,01 EUR en adelante 13,40 EUR
De liquidación Iberclear
Se cobrará una tarifa fija del 0,0026% sobre el valor efectivo de cada operación, con un mínimo de 0,10 euros y un máximo de 3,50 euros (sobre acciones, derechos y renta fija).
Total a liquidar a los clientes por operación
El resultado de sumar ambos cánones será el importe total a aplicar al cliente en cada operación.
COMISIONES : INTERNACIONAL
Principales Mercados Órdenes de elevado importe y resto mercados
Bankinter le ofrece la tarifa1 más competitiva para operaciones de bolsa internacional en los principales mercados: 20 euros. Esta comisión incluye corretaje y gastos de mercado y no incluye los gastos de correo (0,34EUR).
(1) Se aplica a todas las órdenes excepto las de elevado importe: órdenes superiores a 50.000 euros para mercados de la eurozona, 50.000 dólares para mercados americanos, 425.000 coronas para mercado sueco, y 30.000 libras para mercado británico.
Comisiones y gastos de los principales mercados
Para acceder a la página web de cada mercado pulse sobre el nombre.
Mercado Comisión BK1 Liquidación Mercado Observaciones
ALEMANIA-XETRA 20,00 EUR 0,00 La comision Bankinter incluye la del broker
ALEMANIA-XETRA EUROPEAN STARS 20,00 EUR 0,00 EUR La comision Bankinter incluye la del broker
ALEMANIA-XETRA US STARS 20,00 EUR 0,00 EUR La comision Bankinter incluye la del broker
ESTADOS UNIDOS-AMEX 20,00 EUR 0,00 La comisión Bankinter incluye la del broker.
ESTADOS UNIDOS-NASDAQ 20,00 EUR 0,00 La comisión Bankinter incluye la del broker.
ESTADOS UNIDOS-NUEVA YORK 20,00 EUR 0,00 La comisión Bankinter incluye la del broker.
FRANCIA-PARIS 20,00 EUR 0,00 La comisión Bankinter incluye la del broker.
HOLANDA-AMSTERDAM 20,00 EUR 0,00 La comisión Bankinter incluye la del broker.
ITALIA-ITALIA 20,00 EUR 0,00 La comisión Bankinter incluye la del broker.
REINO UNIDO-LONDRES 20,00 EUR 0,00 Comisión Bankinter incluye la del broker. Para Operaciones superiores a 10.000 GBP: PTM Levy de 1 GBP. Sólo para compras Impuesto Stamp Duty: 0.5% (1% para titulos Irlandeses).
REINO UNIDO-LONDRES SETS 20,00 EUR 0,00 Comisión Bankinter incluye la del broker. Para Operaciones superiores a 10.000 GBP: PTM Levy de 1 GBP. Sólo para compras Impuesto Stamp Duty: 0.5% (1% para titulos Irlandeses).
SUECIA-ESTOCOLMO 20,00 EUR 0,00 La comisión Bankinter incluye la del broker.
Las comisiones en vigor se encuentran en el manual de tarifas publicado en el Banco de España.
(1) La comisión Bankinter incluye la comisión broker.
COMISIONES : OTRAS
IMPRIMIR
Comisiones asociadas a la cuenta de Valores
Comisión de custodia
Nacional 0,05% trimestral o periodo inferior sobre el valor efectivo (mínimo 2 euros)
Internacional 0,05% trimestral o periodo inferior sobre el valor efectivo (mínimo 2 euros)
– Los mínimos se aplican por valor depositado. La comisión de custodia se cobrará trimestralmente por los valores depositados, así como en el momento de la venta por los valores vendidos.
Comisión por pago de cupones y dividendos
Residentes 0,25% sobre el valor efectivo (mínimo 1,20 euros)
No residentes 0,40% sobre el valor efectivo (mínimo 30,05 euros)
A las comisiones asociadas a la cuenta de valores hay que añadir 0,34 euros de correo y el 18% de IVA.
Las comisiones en vigor se encuentran en el manual de tarifas publicado en el Banco de España.
Ya ves, algo farragoso si no dominas el tema
Saludos
@lolos, en vez de contestarte directamente en un comentario, prepararé la semana que viene una entrada con tu caso. Así tendré más «espacio» para exponer y además servirá para que todos aprendamos de tu caso. ¿Te parece?
En cuanto a las comisiones de Bankinter, pienso que están bastante mejor las de Renta 4, al menos para ETFs internacionales.
Un saludo.
Sería muy util que pusieses un excel donde tu solo tuvieses que poner las comisiones y él te calcula la media.
Yo la verdad es que tengo bastante confusión con la comisión de gestión… si la comisión es del 1% anual e inviertes 1.000€ y a final de año te saca que el valor liquidativo es 1.100€ se supone que has tenido una ganancia neta del 10% no? Entonces como calculas cuanto es ese 1%? ´
Sobre los 1.000€? Serían 10€ de comisiones. Es decir, que en realidad el fondo ganó 1110€ ese año.
Sobre los 1.100€? Serían 11€ en comisiones. Es decir, el fondo en realidad ganó 1111€ ese año.
Cual es la correcta? O nunguna lo es? Muchas gracias
@Alfonso, lo siento pero no entiendo tu pregunta. ¿Podrías concretarla un poco más?
@Alfonso,
Los fondos normalmente te suelen descontar mes a mes la parte proporcional de la comisión de gestión, por lo que la comisión de tu ejemplo no sería ni 10 € (calculado a principio de año) ni 11 € (calculado a final de año), sino más o menos la media.
Un saludo
Lo que me gustaría saber es, ¿Puedo saber la cantidad en euros que un 1% de comisión de gestión me supone por cada 1.000€ que invierta en un fondo?
Esto, que parece tan sencillo me está siendo bastante complicado de calcular y no encuentro ningun lado donde lo calcule bien.
Gracias 🙂
@Alfonso, sería el 1% del valor medio en el año. Tal y como comenta igor, te lo van restando cada día según el valor del fondo.
Ok. Mucho más sencillo de lo que yo creía. Literalmente, podría dividir el 1% entre 12 y multiplicarlo por la cantidad invertida del mes y sumarlo para ver cuando me cobrarán, no?