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9 carteras de ETFs para españoles vagos

Yo, al igual que Obliviousinvestor, autor de Ivesting Made Simple, soy un firme creyente de que la inversión no tiene por qué ser complicada y que no tiene que requerir un gran esfuerzo. En ese sentido, el fenomenal bloguero americano redactó una entrada llamada 8 Lazy ETF Portfolios, que viene a ser algo así como “8 carteras de ETFs para vagos”.  Un tiempo después, el británico Monevator redactó su propia versión para británicos.

Pues bien, investigando entre las distintas posibilidades de las que disponemos, voy a realizar mi propia versión de 9 carteras de ETFs para españoles vagos.

1. Allan Roth’s Cartera Second Grader

  • 50% Lyxor MSCI EUROPE ETF
  • 40% Vanguard Total World (VT)
  • 10% Ishares Eur Aggregate Bonds ETF

Para Allan, autor de How a Second Grader Beats Wall Street: Golden Rules Any Investor Can Learn, la distribución de activos entre los ETFs está claramente destinada a un joven inversor, o a los inversores más agresivos. La idea de Roth de hacer que sea sencillo es aplicada a los mercados de todo el mundo. Incluso para los inversores cerca de la jubilación o en ella, estos tres ETF deberían hacer un buen trabajo. Al no tener un All-World Ex-Euro, he preferido usar VTI + Eurozona.

2. David Swenson’s Cartera Ivy League

  • 30% Lyxor MSCI Europe ETF
  • 5% Vanguard Emerging Mkts ETF (VWO)
  • 5% Vanguard Pacific ETF (VPL)
  • 10% Vanguard Total Stock Mkt (VTI)
  • 20% DB X-Trackers FTSE EPRA/NAREIT Eurozone Real Estate ETF
  • 15% Ishares Eur Government Bonds 1-3 ETF
  • 15% 

3. Rick Ferri’s Cartera Core Four

  • 30% DB X-Trackers STOXX 600 ETF
  • 24% Vanguard Total World ETF (VT)
  • 6% DB X-Trackers FTSE EPRA/NAREIT Eurozone Real Estate ETF
  • 40% Ishares Eur Aggregate Bonds ETF

“Sólo se necesita unas pocas clases de activos en la cartera, lo que se salga de ahí se convierte en rendimientos decrecientes. Los fondos de inversión que usted elija para representar a las clases de activos de su cartera deben ser los fondos de menor costo que usted puede comprar” Rick Ferri.

He reducido un poco de VT por el peso que tiene Europa entera en la economía global.

4. Bill Schultheis’ Cartera Coffeehouse

  • 10% DB X-Trackers EuroStoxx 50 ETF
  • 10% Lyxor EMU Value ETF
  • 10% Lyxor EMU Small Cap ETF
  • 10% Lyxor IBEX 35 ETF
  • 10% Vanguard Total World ETF (VT)
  • 10% DB X-Trackers FTSE EPRA/NAREIT Eurozone Real Estate ETF
  • 40% Ishares Eur Aggregate Bonds ETF

El título de su libro es “The New Coffeehouse Investor: How to Build Wealth, Ignore Wall Street, and Get on with Your Life”, o sea, Cómo construir riqueza, ignorando a Wall Street y seguir con tu vida. Muy acertado título por cierto.

Al no tener un buen ETF de Small Caps Euro Value, lo he cambiado por un IBEX 35, que creo se correspondería decentemente por su nivel de volatilidad. (También lo hago en otras carteras)

5. Larry Swedroe’s Cartera Big Rocks

  • 9% DB X-Trackers EuroStoxx 50 ETF
  • 9% Lyxor MSCI EMU Value ETF
  • 9% Lyxor MSCI EMU Small Cap ETF
  • 9% Lyxor Ibex 35 ETF
  • 6% DB X-Trackers FTSE EPRA/NAREIT Eurozone Real Estate ETF
  • 3% Vanguard Total World ETF (VT)
  • 6% SPDR S&P International Dividend (DWX)
  • 3% Vanguard FTSE AW ex-US Sm-Cap ETF (VSS)
  • 3% WisdomTree International SmallCap Div (DLS)
  • 3% Vanguard Emerging Mkts ETF (VWO)
  • 40% Ishares Eur Government Bonds 1-3 ETF

La cartera de Larry, autor de Wise Investing made Simpler, está significativamente inclinada hacia la pequeña capitalización y la renta variable estilo valor (con el razonamiento de que sus niveles altos de riesgo ofrecen una mayor rentabilidad esperada). Incluye más fondos de lo que a mí personalmente me gusta.

6. Harry Browne’s Cartera Permanente

  • 25% DB X-Trackers EuroStoxx 50 ETF
  • 25% DB X-Trackers Iboxx Sovereigns Euro +25 ETF
  • 25% Lyxor EuroCash ETF
  • 25% DB physical gold euro hedged ETC

Las cuatro clases de activos tienen una correlación suficientemente baja para que la cartera deba ser capaz de soportar moderadas ganancias cada año en casi cualquier circunstancia imaginable. Es simple y conservadora, pero me gusta.

7. William Bernstein’s Cartera No Brainer

  • 25% DB X-Trackers EuroStoxx 50 ETF
  • 25% Lyxor EMU Small Caps ETF
  • 25% Vanguard Total World ETF (VT)
  • 25% Ishares Eur Aggregate Bonds ETF

Bernstein, autor de Los Cuatro Pilares de la inversión, y uno de mis referentes, sugiere una cartera con un horizonte a muy largo plazo, con una distribución mucho más pesado hacia acciones de pequeña capitalización nacional. Fenomenal cartera en mi opinión.

8. Harry Markowitz’s Cartera “Modern Portfolio Theory”

  • 50% Lyxor MSCI World ETF
  • 50% Ishares Eur Aggregate Bonds ETF

Harry Markowitz, ganador del Premio Nobel y creador de la Teoría Moderna de Carteras, cuando se le preguntó acerca de su expediente personal, respondió: “Yo debería haber calculado la relación histórica de las clases de activos y dibujado una frontera eficiente … Como no lo hice, me separé de mi cartera 50/50 entre bonos y acciones”. La cartera de arriba es una aplicación del enfoque práctico y simple de Markowitz.

9. Blog El Inversor Inteligente. Cartera de los españoles muy patriotas

  • 25% Lyxor IBEX 35 ETF
  • 25% Lyxor MSCI World ETF
  • 50% Ishares Eur Aggregate Bonds ETF

¿Y bien?

¿Cuál de ellas crees que se adapta más a tu idea de inversión? ¿Crees que son apropiadas para inversores que no quieran complicarse, ni estar encima de sus carteras? ¿Eres un inversor más complejo y ves todo esto demasiado simple?

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25 responses to “9 carteras de ETFs para españoles vagos

  1. Hola, empiezo a hacerme una idea de porqué no puedo adquirir el VIG en cantidades inferiores a 100. Creo que tienen que ver con el mercado de intercambio en que se negocian, no al que pertenecen. En mi caso el arcx (Pacific Exchange), es decir en el listado aparece como VIG:arcx. Veo que en la negociación de acciones existe lo que llaman “even lots” y “odd lots”. Los even lots son unidades de negociación de 100 acciones o 5 bonos. El mensaje que yo obtengo me dice que “el intercambio no permite numeros impares”, el intercambio es arcx que para el VIG no permite odd lots (lotes impares). Pero también podría ser por algo más técnico que vi en un foro y que tenía que ver con el “camino” por el que se enrutaban (?) las operaciones.
    ¿Sabrías decirme en que mercado de intercambio negocias el VIG? En realidad, aunque llevo poco tiempo con mi broker estoy contento tanto con la atención como con las comisiones y la plataforma. El tiempo dirá.

  2. @antonio,Gracias y perdona por haberte dado la tabarra. Se que el mínimo es 1 acción pero yo no podré comprar ciertos ETFs. No es algo que impongan ellos, parece ser del servicio que a su vez tienen contratado en USA.

  3. Antes de nada, quiero dejar este enlace a una hoja excel para comparar los resultados históricos de 5 carteras, los activos son fondos indexados de Vanguard, pero todo es añadir columnas y buscar los datos en yahoo finance, a mi me parece utilísima para comparar rentabilidades y drawdowns desde 1972, y trae de Benchmark la cartera CoffeeHouse que has comentado en el artículo

    http://www.bogleheads.org/forum/viewtopic.php?t=2520&postdays=0&postorder=asc&start=0

    después de trastear un poco con la hoja he llegado a la conclusión de que la mejor cartera para alguien como yo, que es más bien conservador y no le gustan los DD una cartera 40/60 es lo mejor (max. DD histórico del 8%), y que a mis 30 años y con un pequeño capital estoy más interesado en la revalorización de la cartera que en la obtención de rentas, por lo tanto crecimiento y no dividendos, mi cartera sería:

    40% iShares MSCI Emerging Markets (Accumulation) (IEMA)
    60% DB X-Trackers Iboxx Sovereigns Euro +25 ETF

    no me preocupa mucho la inflación, además van renovando los bonos de la cartera y así se ajustan a los nuevos tipos de interés

    respecto a las carteras que comentas en el artículo no me gustan las carteras con muchos activos, la mía bate a la CoffeeHouse, la de Harry Browne me gusta por el planteamiento, pero después de trastear con el excel he llegado a la conclusión que puede obtenerse una mayor rentabilidad con una estabilidad aceptable, las mejores son las 2 últimas

    espero que tú y los lectores del blog encuentren útil el enlace, saludos a todos

  4. Me gusta mucho la numero 9,aunque seguramente el fondo de RF en estos dias que corren lo cambiaria por algun otro con deuda mas segura.
    Pero¿seria este un buen momento para replicar el ibex35?

    Un saludo a todos.

    Alejo.

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